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    本期【卓越推】的股票是：內(nèi)蒙華電（600863），推薦核心理由是公司將受益于特高壓建設(shè)和環(huán)渤海地區(qū)大氣污染防治，盈利由此大幅提升；2013 年大股東增持公司股票顯示信心。2013 年上半年，公司EPS 為0.20元，超出預(yù)期，1 季度和2 季度對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.04 元和0.16 元。
    上期【卓越推】漲幅為0.3%，相對(duì)滬深300 的超額收益為-0.8%。我們認(rèn)為，特高壓和超高壓將煤電基地電量外送是大勢(shì)，內(nèi)蒙華電因此受益，長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)確定。
    內(nèi)蒙華電，公司長(zhǎng)期盈利增長(zhǎng)確定，維持“買入”（2013-10-11 收盤價(jià)3.36 元）
    核心推薦理由：1、電力外送對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)龊衩黠@。蒙西作為特高壓電網(wǎng)的重要電源基地，國(guó)家明確有特高壓向華中地區(qū)送電規(guī)劃，公司圍繞蒙西、錫盟等特高壓站點(diǎn)配套布局有新建火電機(jī)組，一旦蒙西特高壓項(xiàng)目獲批，則公司配套特高壓的電廠預(yù)計(jì)將會(huì)迅速建成投產(chǎn)，由于華中地區(qū)電價(jià)水平高，從而新建外送電廠投產(chǎn)預(yù)計(jì)將會(huì)增厚公司EPS 0.25 元。我們預(yù)測(cè)公司2013~2015 年的EPS 分別為0.48 元、0.51 元和0.51 元。
    2、受益環(huán)渤海大氣污染防治。隨著環(huán)渤海地區(qū)大氣污染防治強(qiáng)化，公司作為蒙西并入環(huán)渤海電網(wǎng)的重要電源企業(yè)，向環(huán)渤海地區(qū)外送電量將會(huì)不斷增加，由于環(huán)渤海地區(qū)電價(jià)水平高，公司外送環(huán)渤海電量盈利能力強(qiáng)，從而如果外送環(huán)渤海地區(qū)電量增長(zhǎng)，將會(huì)對(duì)公司盈利有明顯推動(dòng)。
    3、大股東對(duì)公司有資產(chǎn)注入承諾。大股東布局有煤炭資源，而且明確承諾將1340 萬噸/年的煤炭資產(chǎn)注入到公司中，如果煤價(jià)低迷，那么資產(chǎn)注入將可能延后，避免公司受煤炭市場(chǎng)低迷拖累，而如果煤炭?jī)r(jià)格一旦恢復(fù)，則公司可以啟動(dòng)資產(chǎn)注入，回避燃料成本的上漲。
    4、大股東增持公司股份彰顯信心。公司于2013 年5 月16 日接到公司控股股東北方聯(lián)合電力有限責(zé)任公司的通知，北方電力當(dāng)日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)增持內(nèi)蒙華電股份1,280,000 股，占公司總股本的0.0004%，此次增持后，北方電力持有公司股份1,409,564,707 股，占公司股份總數(shù)的54.61%，基于對(duì)公
    司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心，北方電力擬在未來12 個(gè)月內(nèi)（自此次增持日算起），根據(jù)市場(chǎng)情況，以自身名義繼續(xù)通過上海證券交易所交易系統(tǒng)增持本公司股份，累計(jì)增持比例不超過本公司已發(fā)行股份總數(shù)的2%（含此次已增持股份）。