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公司同時(shí)預(yù)計(jì)今年1月~9月歸屬于上市公司股東的凈利潤變動幅度為10%~40%。
    點(diǎn)評： 
    ※公司今年上半年保持快速穩(wěn)健成長，LED各項(xiàng)業(yè)務(wù)基本都在良好的軌道上運(yùn)行。進(jìn)一步拓展高端LED顯示產(chǎn)品，技術(shù)實(shí)力提升，產(chǎn)品線更為豐富，公司核心競爭力增強(qiáng)。如各類高清、超高密度顯示屏、裸眼3D LED TV等，顯示畫質(zhì)和用戶體驗(yàn)更趨完美，獲得了良好的市場認(rèn)可。
    ※公司在一直以來競爭力很強(qiáng)的戶外LED顯示領(lǐng)域，進(jìn)一步展現(xiàn)了強(qiáng)者恒強(qiáng)，尤其是海外市場表現(xiàn)突出。公司產(chǎn)品成功運(yùn)用于2014年巴西世界杯足球場和球迷公園、倫敦滑鐵盧火車站、2014年法國網(wǎng)球公開賽、2014年日內(nèi)瓦國際車展等，海外市場收入規(guī)模達(dá)到1.15億元，同比增長62.41%。金融電子業(yè)務(wù)，公司積極轉(zhuǎn)型，向系統(tǒng)集成商升級。成套的派對管理系統(tǒng)、信息發(fā)布和知識系統(tǒng)平臺在多家銀行使用，提供智能化、網(wǎng)絡(luò)化的相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)。
    ※分產(chǎn)品來看，除LED信息發(fā)布和知識系統(tǒng)以及LCD廣告機(jī)外的其他核心業(yè)務(wù)均有良好增長。其中LED照明產(chǎn)品受行業(yè)景氣度上行影響獲得銅幣133.39%的增速，居于首位。電子回單系統(tǒng)和LED視頻顯示系統(tǒng)增速都在40%以上。但各項(xiàng)產(chǎn)品毛利率都有小幅下滑，導(dǎo)致綜合毛利率水平較上年同期下滑4個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)主要由于行業(yè)激烈競爭，快速推廣期終端產(chǎn)品價(jià)格下跌等因素。
    ※公司三項(xiàng)費(fèi)用率均較上年同期有小幅減少或基本持平，市場開拓和人員管理雖隨著規(guī)模有所增加，但總體都在合理水平。位于南京奧拓的募投項(xiàng)目逐步實(shí)現(xiàn)效益，位于惠州奧拓的募投項(xiàng)目建設(shè)基本完成，計(jì)劃將在今年第三季度投產(chǎn),隨著產(chǎn)能的擴(kuò)張，公司下半年業(yè)績將較上半年有更快提升，毛利率水平也將逐步恢復(fù)。
    擴(kuò)張，綜合來看預(yù)計(jì)LED照明將會成為其中增速最亮眼的業(yè)務(wù)之一，此外金融電子業(yè)務(wù)秉承長久以來的客戶關(guān)系積累和粘性，將對新升級、高附加值產(chǎn)品的推廣空間形成有力支撐。海外市場中戶外LED顯示業(yè)務(wù)公司一直做得有聲有色，今年多項(xiàng)重大賽事或活動都得以參與，品牌影響力大增，對未來海外客戶開拓有積極意義。預(yù)計(jì)近兩年公司仍將維持快速增長。我們預(yù)測公司2014—2016年EPS分別為0.31元、0.41元和0.50元，對應(yīng)PE分別為41、32和26倍，維持 “推薦”評級。
    ※風(fēng)險(xiǎn)提示：海外業(yè)務(wù)受市場和經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響風(fēng)險(xiǎn)；新增產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)；人才流失風(fēng)險(xiǎn)。