久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    中報(bào)情況符合與前期快報(bào)一致。上半年公司營(yíng)收 69.51 億元，同比增長(zhǎng) 7.29%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 3.45 億， 同比增長(zhǎng) 29.42%。 二季度毛利率 14.9%，相比一季度毛利率 12.9%和去年同期毛利率 11.6%有明顯提升， 主要受益于通訊類、電腦類、汽車電子類產(chǎn)品盈利能力的提升。
    A客戶訂單份額提升驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)。公司中報(bào)顯示通訊類業(yè)務(wù)上半年收入 23.3 億，同比增長(zhǎng) 23.11%，我們認(rèn)為公司通訊類業(yè)務(wù)主要面向 A 客戶，上半年 A 客戶手機(jī)、平板產(chǎn)品并沒有新品發(fā)布，產(chǎn)品單價(jià)不會(huì)有所提升，出貨量方面同比增長(zhǎng)有限，由此推斷公司在 A 客戶產(chǎn)品中的份額有所提升。
    A客戶新品量產(chǎn)驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)逐月上升。 7 月公司營(yíng)收 12.87 億元， 同比增長(zhǎng) 19.4%，環(huán)比增長(zhǎng) 13.9%， 表明 A 客戶今年新品智能手機(jī)已經(jīng)正式進(jìn)入量產(chǎn)， 而我們預(yù)計(jì)隨著量產(chǎn)規(guī)模放大，以及 iWatch 量產(chǎn)，未來公司月度營(yíng)收將繼續(xù)成長(zhǎng)。在此趨勢(shì)下，公司將在 4 季度會(huì)迎來營(yíng)收高峰，并驅(qū)動(dòng)盈利能力穩(wěn)步向上。
    需求才是影響 h iWatch  預(yù)期的關(guān)鍵因素， 短期供應(yīng)瓶頸導(dǎo)致下跌正式買入機(jī)會(huì)。
    近期市場(chǎng)關(guān)注 iWatch 出貨量預(yù)期以及量產(chǎn)時(shí)點(diǎn)問題，我們認(rèn)為在需求、供給兩個(gè)問題中，對(duì)于 iWatch 產(chǎn)業(yè)鏈投資真正有意義的是需求而非供給，短期生產(chǎn)能力瓶頸導(dǎo)致的出貨量、時(shí)點(diǎn)問題并不會(huì)影響行業(yè)趨勢(shì)，我們依然看好 iWatch 引領(lǐng)的智能穿戴潮流。