>> 宏源證券-峨眉山 A(000888)成綿樂高鐵有望12月10日通車-141126
| 上傳日期： |
2014/11/26 |
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作者： |
孫妍 |
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我們預計成綿樂客運專線有望在12 月10 日正式通車運營。隨著交通條件的改善，我們樂觀的預計，未來兩年（2015 年和2016 年）峨眉山的游客數(shù)量有望達到331 萬和358 萬人。
解禁期臨近，募投項目有序推進。2013 年11 月29 日，公司以16.98元/ 股的價格非公開發(fā)行 28,268,551 股， 募集資金總額為479,999,995.98 元。2014 年12 月19 日解禁?？鄢l(fā)行費用后募集資金凈額用于——峨眉山旅游文化中心建設項目、峨眉雪芽茶葉生產(chǎn)項目、成都峨眉山國際大酒店改造項。截止2014 年6 月30 日三個項目進行了0.21%、68.07%、74.14%。
傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，維持增持評級。未來幾年，是公司實現(xiàn)跨越式發(fā)展的關鍵時期，公司將一手抓門票、索道、酒店等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，通過構建網(wǎng)絡營銷服務體系，打通景區(qū)“大小循環(huán)”，實現(xiàn)景區(qū)游客的持續(xù)高速增長；另一手抓新興產(chǎn)業(yè)，在夯實傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的基礎上，拓展由旅游產(chǎn)業(yè)派生出的茶葉、文化演藝、旅游養(yǎng)生、特色旅游項目等新興產(chǎn)業(yè)，使傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)相互促進、相互驅動，推動公司走上發(fā)展的快車道，把公司做大、做強。我們預計公司2014-2016 年的EPS 為0.69、0.9 和1.05 元/股，對應的PE 為28、21 和18 倍，維持增持評級。
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