久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    1） 軌交領(lǐng)域：公司已經(jīng)獲得北車的供貨資質(zhì)，2015 年供貨情況要看北車的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，單預(yù)計(jì)明年可以批量供貨；
    2） 軍工領(lǐng)域：公司已經(jīng)獲得三級(jí)軍工保密資格，代表公司可以進(jìn)行小批量供貨，再通過武器裝備承制單位資格審查及取得武器裝備科研生產(chǎn)許可證后即可以大批量供貨；
    3）新能源領(lǐng)域：新能源電動(dòng)汽車連接器與軌道交通連接器存在一定的互通性，是一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在市場(chǎng)上的內(nèi)資廠商公司基本已經(jīng)切入，伴隨新能源汽車銷量增長(zhǎng)，公司此塊營(yíng)收也將出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
    4）通訊領(lǐng)域：公司已經(jīng)在通訊領(lǐng)域進(jìn)行布局，一方面增資擴(kuò)股永貴盟立，以永貴盟立為平臺(tái)進(jìn)入華為公司市場(chǎng)；另一方面，以永貴科技與綿陽(yáng)永貴兩個(gè)子公司為平臺(tái)進(jìn)入其他廠商。公司在通訊連接器上的戰(zhàn)略規(guī)劃是先切入高端新產(chǎn)品，再逐步向其他產(chǎn)品進(jìn)軍，盡量做高端且毛利率較高的產(chǎn)品。另外，華為公司對(duì)于供應(yīng)商的選擇，比較傾向于上市公司且在行業(yè)上有一定基礎(chǔ)和口碑的企業(yè)。
    盈利預(yù)測(cè)與投資建議：在未考慮收購(gòu)北京博得貢獻(xiàn)的業(yè)績(jī)情況下，我們預(yù)計(jì)公司14-16 年的EPS 分別為0.70、0.91 和1.16 元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為66%、29%和28%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)14~16 年P(guān)E 分別為58、45 和35 倍。公司是國(guó)內(nèi)軌道交通連接器行業(yè)的龍頭企業(yè)，受益于動(dòng)車組連接器市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，外加國(guó)產(chǎn)化率提升帶來的公司市占率提升，公司動(dòng)車組連接器業(yè)務(wù)2015 年有望繼續(xù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力；同時(shí)，公司在新能源汽車、通訊和軍工行業(yè)連接器生產(chǎn)的布局將逐步進(jìn)入收獲期，有望成為公司未來業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力，我們維持公司“增持”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：動(dòng)車組連接器國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程緩慢、全國(guó)鐵路機(jī)車購(gòu)置投資額萎縮