>> 國金證券-易華錄(300212)業(yè)績高增長的線下與互聯(lián)網(wǎng)交通的線上-150413
| 上傳日期： |
2015/4/14 |
大小： |
414KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
張帥 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
歸屬上市公司股東的凈利潤1.44 億元同比增長52.38%，近五年的復(fù)合增長率39.41%，15 年一季度公司預(yù)計同比增長40-60%。14 年8 月公司發(fā)布了新一代城市智能交通管理系統(tǒng)（ATMS5），通過架構(gòu)升級改造，增強(qiáng)了平臺的穩(wěn)定性、擴(kuò)展性、易用性和安全性。
智慧城市+PPP 新模式下布局信息安全和金融支付的“一體兩翼”新戰(zhàn)略：智慧臨朐、智慧津南項目的落地建設(shè)起到了良好的示范效應(yīng)，公司順利完成了智慧城市的整體頂層設(shè)計。受傳統(tǒng)智慧城市項目影響，一直存在回款周期較長的行業(yè)性問題，2015 年P(guān)PP 新模式的過渡可以大大緩解由此造成的資金壓力。而且，智慧城市中產(chǎn)生了大量與金融支付相關(guān)的業(yè)務(wù)，如罰沒款等，公司積極推出華錄寶，正在申請金融支付牌照。政府高度關(guān)注信息安全，公司很強(qiáng)的信息安全保障能力，成為智慧城市推進(jìn)中的競爭手段，也正在與中科院、保密局等相關(guān)部門洽談合作。
線上互聯(lián)網(wǎng)交通的大數(shù)據(jù)沉淀與變現(xiàn)，延伸至萬億級的汽車后市場：已經(jīng)搭建了70 人左右的互聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊，2014 年6 月與阿里云計算有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在云計算、大數(shù)據(jù)、智慧城市等領(lǐng)域廣泛開展合作。長期與公安部合作且具有排他性，公司順利完成了遼寧省公安廳的互聯(lián)網(wǎng)安全綜合服務(wù)平臺建設(shè)項目。平臺產(chǎn)生了1000 多萬用戶的流量數(shù)據(jù)，公司充分發(fā)揮央企優(yōu)勢，低成本獲取車輛數(shù)據(jù)、車主數(shù)據(jù)、違章數(shù)據(jù)、罰沒數(shù)據(jù)、事故數(shù)據(jù)和年審數(shù)據(jù)等政府大數(shù)據(jù)的運營權(quán)。B2B 與保險公司、車廠、二手車店、4S 店、金融機(jī)構(gòu)、廣告公司等合作，提供增值服務(wù)實現(xiàn)數(shù)據(jù)變現(xiàn)。
智慧云亭的入口價值，政府管理與民生服務(wù)的觸角延伸：商區(qū)云亭”、“社區(qū)云亭”、“公交云亭”和“鄉(xiāng)鎮(zhèn)云亭”都是政務(wù)O2O 的重要場景，集成智慧便民、政務(wù)公開、文化惠民和信息消費等功能。同時還嵌入了金融、物流、電信運營商服務(wù)及廣告類業(yè)務(wù)，公司積極吸引社會服務(wù)商加盟，做數(shù)據(jù)流量的積累和數(shù)據(jù)運營，促進(jìn)線上線下業(yè)務(wù)的融合?！爸腔墼仆ぁ钡耐茝V將使公司的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合創(chuàng)新，加速“一體兩翼”戰(zhàn)略的落實，實現(xiàn)向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略目標(biāo)。
投資建議
維持“買入”評級，預(yù)測公司15-17EPS 為0.73 元、1.38 元、2.26 元，6-12 個月目標(biāo)價80 元。
|
|
