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>> 國(guó)海證券-易華錄(300212)智慧城市轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng),公司線上線下雙卡位-150408
上傳日期:   2015/4/8 大?。?/td>   1316KB
格式:   pdf  共20頁(yè) 來(lái)源:   
評(píng)級(jí):   買入 作者:   李響,田庚,孔令峰
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從2014 年下半年開始,政府在智慧城市發(fā)展模式的指引上給出了明確的態(tài)度:1、政府采購(gòu)服務(wù),實(shí)現(xiàn)多方共贏。2013 年,我國(guó)政府采購(gòu)規(guī)模占全國(guó)財(cái)政支出和GDP 的比重分別為11.7%和2.9%,相較于國(guó)外許多國(guó)家政府采購(gòu)規(guī)模占財(cái)政購(gòu)買性支出的比重高達(dá)70%-80%、占年度GDP 的10%-15%的水平,我們?nèi)杂泻艽蟮陌l(fā)展空間,2015 年國(guó)務(wù)院審議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)政府采購(gòu)法實(shí)施條例》,各省市均出臺(tái)配套政策給予落實(shí)。2、政府放開數(shù)據(jù),實(shí)現(xiàn)技術(shù)和服務(wù)的有效配合。
    數(shù)據(jù)開放的關(guān)鍵在于解決層級(jí)制政府管理結(jié)構(gòu)與垂直式IT 管理工具的矛盾,現(xiàn)階段,除了各地政府積極打造數(shù)據(jù)開放網(wǎng)站以外,“云上貴州”平臺(tái)更是打破了各部門之間的數(shù)據(jù)壁壘,逐漸形成大數(shù)據(jù)環(huán)境。智慧城市建設(shè)中政府采購(gòu)與數(shù)據(jù)放開政策的推進(jìn),對(duì)于政府來(lái)說(shuō),利用企業(yè)專業(yè)上的技術(shù)優(yōu)勢(shì),提高政府在公共事務(wù)上管理的效率;利用市場(chǎng)資金實(shí)現(xiàn)對(duì)公共事務(wù)的管理,減少政府成本。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),打破了企業(yè)進(jìn)入公共事務(wù)的壁壘,對(duì)于較早進(jìn)入市場(chǎng)布局的企業(yè),可以提早享受政府帶來(lái)的政策紅利,搶先分享智慧城市萬(wàn)億蛋糕。
    政務(wù)前移線上入口:互聯(lián)網(wǎng)交通安全服務(wù)平臺(tái) 我們認(rèn)為,公安部從上到下推動(dòng)的“互聯(lián)網(wǎng)交通安全服務(wù)平臺(tái)”的這種讓企業(yè)參與運(yùn)營(yíng)的模式,是政府采購(gòu)服務(wù)、政府開放數(shù)據(jù)的典型案例,走在了時(shí)代前頭,遼寧省可以說(shuō)是第一批吃螃蟹的人。易華錄在其中起到的角色,已經(jīng)從此前僅僅作為智慧城市項(xiàng)目實(shí)施者延伸到了之后的平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者,商業(yè)模式可以跟政府在平臺(tái)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行收益共享,從2B 走到了2C,這是典型的PPP模式。平臺(tái)核心是數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng),因?yàn)槭钦脚_(tái),權(quán)威性得到保證,又解決了車主日常需求頻次較高的罰沒款需要線下完成的痛點(diǎn),是一個(gè)強(qiáng)入口,即“網(wǎng)上車管所”。依托于強(qiáng)入口,積聚足夠多的車主用戶后,可以增加增值應(yīng)用功能,2B 可以和保險(xiǎn)公司合作,2C 可以開展網(wǎng)上賣車險(xiǎn)、賣車、后市場(chǎng)服務(wù),而汽車后市場(chǎng)+車險(xiǎn)的市場(chǎng)空間超萬(wàn)億,如果公司能夠拿下5 個(gè)省的平臺(tái)建設(shè)運(yùn)營(yíng)權(quán),即占據(jù)全國(guó)20%左右的市場(chǎng)份額,假設(shè)三年做到20%的滲透率和一定的分成費(fèi)率,未來(lái)將給公司帶來(lái)每年數(shù)十億元甚至上百億元的增量收入。
    易華錄競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出。1、公司智能交通市場(chǎng)份額高,長(zhǎng)期與公安部合作,以及央企背景有助于公司以遼寧模式為基礎(chǔ)復(fù)制到其他各省。2、合作長(zhǎng)期且具有排他性。公司與遼寧省簽訂的協(xié)議合作時(shí)間為10 年,且合作具有唯一性。這代表易華錄將成為遼寧省交管對(duì)公眾提供信息服務(wù),長(zhǎng)期且唯一數(shù)據(jù)出口,稀缺性非常明顯。3、低成本獲取數(shù)據(jù)+低成本推廣,用低成本來(lái)實(shí)現(xiàn)提升用戶粘性的目的,避免了互聯(lián)網(wǎng)公司為了吸引流量往往需要燒錢推廣的弊端。
    
 
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