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招商證券-海瀾之家(600398)中報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期 員工持股彰顯中期信心-150810
上傳日期:
2015/8/11
大?。?/td>
452KB
格式:
pdf
來(lái)源:
評(píng)級(jí):
謹(jǐn)慎推薦
作者:
孫妤,劉義
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
分季度測(cè)算,Q2 收入同比增長(zhǎng)10.95%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和歸屬母公司凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)36.76%和36.93%,其中,單季度收入增速出現(xiàn)明顯放緩,主要是受天氣以及愛(ài)居兔(14年Q2 大力去庫(kù)存,基數(shù)大)、圣凱諾品牌(訂單交付時(shí)間不同影響)增速下滑影響。
渠道拓展和單店效益提升拉動(dòng)公司主品牌收入延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在外延內(nèi)生雙輪驅(qū)動(dòng)下,海瀾之家品牌實(shí)現(xiàn)收入66.31 億元,同比增長(zhǎng)37.89%。其中,線(xiàn)下截至中期末,“海瀾之家”品牌擁有門(mén)店3382 家,新增207 家,同比增長(zhǎng)6.89%。同時(shí),公司加強(qiáng)了與購(gòu)物中心的合作,并繼續(xù)實(shí)施大店策略,使門(mén)店有效營(yíng)業(yè)面積同比增加18.11%;而店鋪價(jià)值的提升促使單店同比實(shí)現(xiàn)近30%的增長(zhǎng)。電商方面,公司品牌影響力提升,以“爆款”產(chǎn)品帶動(dòng)銷(xiāo)售,升級(jí)移動(dòng)端消費(fèi)體驗(yàn),使電商實(shí)現(xiàn)收入達(dá)到了2.09 億元,同比增長(zhǎng)95.59%。
附屬品牌方面,愛(ài)居兔上半年擁有門(mén)店274 家,新增40 家,實(shí)現(xiàn)收入1.36億元,同比增長(zhǎng)7.60%,增速在去年大力去庫(kù)存,基數(shù)較大的背景下,有所放緩;同期,百衣百順品牌擁有門(mén)店128 家,新增29 家,實(shí)現(xiàn)收入1.97 億元,同比增長(zhǎng)225.20%。另外,原凱諾業(yè)務(wù)中的“圣凱諾”品牌,在職業(yè)裝市場(chǎng)需求下滑的背景下,通過(guò)不斷提升產(chǎn)品品質(zhì),上半年實(shí)現(xiàn)收入8.17 億元,同比增長(zhǎng)32.67%。
海瀾之家股票研究報(bào)告
光大證券-海瀾之家(600398)上半年凈利增36%,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)優(yōu)質(zhì)可持續(xù)-150810
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