>> 東北證券-東軟載波（300183）電網(wǎng)更新進(jìn)入穩(wěn)定期，期待智能產(chǎn)品放量-151023
| 上傳日期： |
2015/10/23 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
龔斯聞 |
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2015 年上半年國網(wǎng)對于早期更換的智能電表開始進(jìn)行第二輪的更新，公司今年前三季度不僅從下游電能表企業(yè)參加國網(wǎng)
招標(biāo)獲得穩(wěn)定的訂單，還從各省網(wǎng)公司獲得一定數(shù)量第二輪智能電表更新訂單，保持了電力市場訂單的穩(wěn)定增長。
產(chǎn)品系列化逐步豐富，市場應(yīng)用拓展可期。公司窄帶高速載波通信芯片通過國網(wǎng)認(rèn)證，運(yùn)行穩(wěn)定可靠并開始全國推廣，未來將充分受益國網(wǎng)改革帶來的新增市場空間擴(kuò)大。公司芯片產(chǎn)品系列化逐步完善，最高支持500M 速率，應(yīng)用范圍提升。公司基于電力線載波通信技術(shù)推出包含家庭網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、智慧安防系統(tǒng)、智能控制系統(tǒng)、智能家電系統(tǒng)、能源管理系統(tǒng)和門禁對講系統(tǒng)等多種家庭智能化解決方案以及智慧社區(qū)管理方案。公司應(yīng)用于對講門系統(tǒng)，驗(yàn)證了電力線寬帶系統(tǒng)可應(yīng)用在樓宇對講系統(tǒng)，節(jié)省布線成本，通信穩(wěn)定可靠。我們繼續(xù)看好公司在智能家居和智慧社區(qū)領(lǐng)域的市場拓展。
打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，強(qiáng)化云平臺服務(wù)力。公司通過收購上海微電子，進(jìn)一步拓展“電力線載波+無線+藍(lán)牙”多種通信方式相結(jié)合的智能家居解決方案。公司通過多種產(chǎn)品的組合使用為客戶提供質(zhì)優(yōu)價廉的整體解決方案，加大在信息安全、安全芯片、智能家電和工業(yè)控制、智能電網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、觸摸按鍵控制、家庭智能化等領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，突破成長天花板。公司牽手惠普在智能家居云服務(wù)平臺方面展開合作，目前東軟云平臺已上線第一期智能設(shè)備的OTA 升級、數(shù)據(jù)備份與恢復(fù)功能測試，看好后期云平臺服務(wù)力持續(xù)強(qiáng)化。
給予“買入”評級！看好公司獨(dú)家的技術(shù)競爭優(yōu)勢，產(chǎn)品在智能電網(wǎng)和智能家居、智慧社區(qū)領(lǐng)域的市場突破可期。預(yù)估公司2015~2017 年EPS 分別為0.64/0.86/1.12 元，給予“買入”評級。
風(fēng)險提示。電網(wǎng)業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。
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