>> 平安證券-捷順科技(002609)加速地方資源整合,堅持‘智能終端+互聯(lián)網(wǎng)‘發(fā)展戰(zhàn)略-151028
| 上傳日期： |
2015/10/28 |
大小： |
503KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉舜逢 |
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其中15Q3 收入達到1.7 億元（+20% YoY），歸母凈利潤為0.48 億元（+47% YoY），符合我們預期。
智能類產(chǎn)品收入占比提升，公司盈利水平增強：15Q1-Q3 公司整體毛利率同比提升5.22%，凈利率同比提升3.78%，主要因為：1）公司智能停車系統(tǒng)產(chǎn)品毛利高于機電類產(chǎn)品，同時智能停車系統(tǒng)類產(chǎn)品收入占比逐步提升，進而促進公司整體毛利表現(xiàn)上揚；2）新業(yè)務（APP+終端應用）產(chǎn)品不斷獲得用戶認可，豐富公司產(chǎn)品線同時帶來相應價值提升空間；3）類似于中海地產(chǎn)、東莞通等大客戶項目合作持續(xù)增多，帶來穩(wěn)定業(yè)績效益。
推進地方資源整合，加大推廣“智能終端+互聯(lián)網(wǎng)”新業(yè)務：公司聚焦社區(qū)停車場，不斷加強相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)升級，尤其是停車場定位技術(shù)和后端數(shù)據(jù)處理等。另外，公司會繼續(xù)加快與第三方合作伙伴（深圳通、東莞通、蘇州市民卡等）的合作，實現(xiàn)資源互補，為用戶增加和提升產(chǎn)品使用體驗。
投資策略：預計公司2015-2017 年的營收為6.82 億元、8.64 億元和10.96億元，攤薄EPS 為0.21 元、0.29 元和0.4 元，對應PE 為94 倍、71 倍和51 倍。公司智能類產(chǎn)品収展迅速，平臺價值日漸明顯，維持“推薦”評級。
風險提示：新產(chǎn)品推廣不及預期。
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