>> 國海證券-蘇寧環(huán)球(000718)三季報點評：轉(zhuǎn)型提速，管控結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化-151030
| 上傳日期： |
2015/10/30 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
代鵬舉 |
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優(yōu)化管控架構(gòu)，人才引進助力轉(zhuǎn)型加速：公司此前旗下各子公司較為分散，不易管理，此次在原管控架構(gòu)上分別組建文體產(chǎn)業(yè)集團、健康產(chǎn)業(yè)集團、金融產(chǎn)業(yè)集團，管理架構(gòu)更為清晰，利于公司在新領(lǐng)域更為專業(yè)化的運作。
文體方面，公司吸納原有的蘇寧文化、蘇寧環(huán)球影業(yè)、蘇寧環(huán)球傳媒、蘇寧環(huán)球教育、南京蘇寧環(huán)球文化藝術(shù)、上海赤焰行者組建文體產(chǎn)業(yè)集團；健康產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型目標也更為清晰，未來將主要以發(fā)展?？漆t(yī)院及醫(yī)療美容事業(yè)為核心，并結(jié)合產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)屬性，注重線上線下的合并發(fā)展，目標打造國內(nèi)一流的健康產(chǎn)業(yè)集團。
此外公司任命東方衛(wèi)視創(chuàng)始人陳梁先生為文體產(chǎn)業(yè)集團CEO，未來有望憑借其豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗及廣闊的人脈實現(xiàn)“大文體”轉(zhuǎn)型的進一步突破。
證金公司持股1.25%，成為公司第五大股東：公司三季報顯示截至三季度末，中國證券金融股份有限公司持股3328.65 萬股，占比1.25%，我們認為證金概念往往會增強公司股價安全邊際且釋放信號效應(yīng)，證金公司持股彰顯其對公司轉(zhuǎn)型前景充滿信心。
維持“買入”評級：近期集團合資動漫公司落地上海、定增過會、證金持股等多重利好不斷釋放，在此基礎(chǔ)上公司進一步探求轉(zhuǎn)型優(yōu)化路徑，調(diào)整管控架構(gòu)，為轉(zhuǎn)型的加速推進奠定堅實的基礎(chǔ)，繼續(xù)看好未來公司在各個轉(zhuǎn)型方向上的突破，維持“買入”評級。
風險提示：公司房地產(chǎn)項目銷售大幅下滑，轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)進度不達預(yù)期，定增項目具體實施的不確定性風險等。
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