>> 廣發(fā)證券-中電遠達（600292）凈利潤增長41%、關(guān)注新業(yè)務(wù)拓展-151102
| 上傳日期： |
2015/11/2 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
郭鵬，陳子坤，安鵬 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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扣除該影響，前三季度凈利潤同比下降約18.22%。
單三季度凈利潤翻倍增長，毛利率明顯提升
單三季度公司營業(yè)收入9.2 億元，同比增長23%；凈利潤0.87 億元，同比增長99%。受脫硝催化劑行業(yè)量價齊跌的影響，公司前三季度毛利率18.01%，同比下滑1.05 百分點；但三季度單季毛利率20.65%，高于過去4個季度，同比提升4.8 個百分點。
多元化戰(zhàn)略穩(wěn)步邁進，先后布局污水、危廢、智慧監(jiān)測等領(lǐng)域公司多元化戰(zhàn)略正穩(wěn)步推，先后布局水務(wù)、危廢、環(huán)境大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域。污水處置方面，公司簽約朝陽、凌源、北票等項目，預(yù)期異地擴張仍將加速；危廢方面，在已有核廢料處置業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，與新中天環(huán)保通過股權(quán)合作開展工業(yè)危廢項目；監(jiān)測方面，與雪迪龍、清新環(huán)境等多家公司聯(lián)合成立重慶智慧環(huán)保物聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)公司，布局當(dāng)?shù)刂腔郾O(jiān)測市場。
中電投唯一環(huán)保平臺，國企改革、業(yè)務(wù)擴張預(yù)期強烈
預(yù)計公司15-17 年EPS 分別為0.45 元、0.39 元、0.49 元。公司原有電力環(huán)保業(yè)務(wù)將保持穩(wěn)健成長，作為中電投旗下唯一的環(huán)保平臺，特別是在中電投和國家核電合并后，其有望在核廢料處置、城鎮(zhèn)污水等領(lǐng)域開始發(fā)力，后續(xù)國企改革、業(yè)務(wù)擴張預(yù)期強烈。給予“買入”評級。
風(fēng)險提示
脫硝催化劑價格下跌；新業(yè)務(wù)開展低于預(yù)期
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