>> 浙商證券-世茂股份(600823)銷售穩(wěn)增長,定增獲批準,換入萬達院線股份順利通過-151029
| 上傳日期： |
2015/11/4 |
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來源： |
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買入 |
作者： |
劉志平 |
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公司于今年加速施工面積以及推盤力度，預計年底將順利完成年初制定的176 億元的銷售目標。
15 億定增方案已通過證監(jiān)會審核，財務結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化
公司非公開發(fā)行股票事宜已于2015 年9 月18 日通過了證監(jiān)會的會議審核（書面核準文件后續(xù)發(fā)放），預計募集資金15 億元，發(fā)行價格9.22 元/股。結(jié)合計劃發(fā)行80 億公司債的預案，公司未來抗風險的能力將大大加強，更好的優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)。
換入萬達院線股份事項已通過證監(jiān)會審核（現(xiàn)有院線作價10 億）公司與萬達院線戰(zhàn)略合作暨出售資產(chǎn)認購股份的事項已于2015 年10 月8 日通過證監(jiān)會審核（書面文件后續(xù)發(fā)放）。今年6 月公司與萬達院線簽訂協(xié)議，以持有的15 家影院業(yè)務子公司換入萬達院線增發(fā)的股份，作價10 億元。此舉可實現(xiàn)與萬達院線的資源共享，通過將下屬目前在建及擬建的商業(yè)地產(chǎn)項目與萬達院線的影視投資、電影發(fā)行的資源相結(jié)合，提升世茂股份商業(yè)地產(chǎn)項目的運營效益；同時，因為換入萬達院線的股票，公司可分享萬達院線未來成長。
盈利預測及估值
預計未來住房政策與貨幣政策繼續(xù)寬松，非限購城市的房地產(chǎn)市場繼續(xù)溫和反彈，公司作為濱江系列的豪宅教父，品質(zhì)優(yōu)秀，擁泵眾多，最為受益。預計公司2015-2017 年公司EPS 為1.21、1.40、1.72 元/股，同比增13%、15%、23%
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