>> 國元證券-長信科技(300088)布局車聯(lián)網(wǎng),試水大數(shù)據(jù)-151210
| 上傳日期： |
2015/12/11 |
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pdf 共2頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
常格非 |
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觸摸屏業(yè)務利潤在下滑，不過由于該業(yè)務占比不大，對公司利潤影響有限。TFT 減薄業(yè)務業(yè)處于高成長階段，市場份額在40%左右，銷售額也接近導電玻璃。
子公司德普特科技，尤其是德普特電子業(yè)績的爆發(fā)，成為公司業(yè)績增長新動力。德普特電子是顯示屏模組生產(chǎn)商，定位高端市場，與日本JDI 合作，供貨華為（Mate 8）、小米手機等。目前月產(chǎn)量400 萬，今年銷售額有望達到20 億，公司已為擴容做好準備，明年持續(xù)增長可期。
布局車聯(lián)網(wǎng)：
四月非定向增發(fā)中，中大尺寸輕薄型觸控顯示一體化項目募集資金7.94億元，表明了進軍車聯(lián)網(wǎng)端系統(tǒng)的決心。車載觸控屏和一般屏不一樣，由于屏幕大、電阻高、線路長，對高溫環(huán)境及復雜車況下的安全性、可靠性提出了更要求高，而公司在觸摸屏相關業(yè)務領域經(jīng)驗豐富，而且早在多年前就從事了汽車觸摸屏業(yè)務，先天優(yōu)勢明顯。此外，公司還在探索帶有4G 傳輸功能的多功能智能液晶后視鏡的可行性。
試水大數(shù)據(jù)：
公司與大股東新疆豐潤設立長信智控，涉足大數(shù)據(jù)。長信科技出資3000萬元，持股30%。長信智控主營音頻、視頻等電子信息的收集、傳輸、整理、銷售，各類網(wǎng)絡平臺建設運營，安防網(wǎng)絡系統(tǒng)等各類公共信息產(chǎn)品，車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)開發(fā)及系統(tǒng)建設，各類數(shù)據(jù)的分析應用等。長信智控的成立為公司布局車聯(lián)網(wǎng)、智慧交通等打下基礎，同時也與公司現(xiàn)有業(yè)務產(chǎn)生協(xié)同效應。
預計公司15 到17 年EPS 分別為0.20 元、0.36 元、0.45 元；營業(yè)收入分別為39.79 億元、61.59 億元、81.42 億元；凈利潤分別為2.31 億元、3.69 億元、5.19 億元。對應當前股價，給予“買入”評級。
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