久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

武漢工廠今年也將小規(guī)模生產(chǎn)，可有效攤銷該工廠開(kāi)辦費(fèi)，明年將進(jìn)入放量階段。預(yù)計(jì)2016、2017年公司整體銷售收入分別達(dá)到24.7億、31.4億，凈利潤(rùn)為1.68億、2.13億。 
    切入高端客戶及結(jié)構(gòu)件的研發(fā)有望提升公司盈利能力。通過(guò)不斷的積累，公司進(jìn)入了日產(chǎn)、本田、通用、克萊斯勒等一批優(yōu)質(zhì)整車廠商體系，并成為部分企業(yè)的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，在新能源汽車鋁鑄件領(lǐng)域公司亦取得不俗成績(jī)。公司正在積極研發(fā)盈利能力更佳的汽車結(jié)構(gòu)件，購(gòu)進(jìn)相關(guān)設(shè)備，與重要合資客戶嘗試上樣件，如獲得成功將進(jìn)一步提升公司的盈利水平。 
    國(guó)企改革優(yōu)質(zhì)潛在標(biāo)的，公司自身亦存在外延可能性。公司是粵科金融集團(tuán)控制的唯一上市公司，二者資產(chǎn)整合存在想象空間。粵科金融集團(tuán)自2014年9月末在二級(jí)市場(chǎng)增持公司股票成為大股東后，于2015年8月繼續(xù)增持公司股票至24.35%，目前已經(jīng)主導(dǎo)公司經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略發(fā)展方向。上市公司于2016年1月26日公告以自有資金5000萬(wàn)設(shè)立投資公司，拓展公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域。我們判斷這或是公司為布局新業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備。 大股東、高管持股價(jià)格高于市價(jià)，提供良好安全邊際。根據(jù)我們測(cè)算和查閱公開(kāi)資料，大股東增持公司均價(jià)為22-23元，員工持股價(jià)格（大部分為高管持股）為28.13元，均高于當(dāng)前股價(jià)，體現(xiàn)公司實(shí)際控制人、高管及員工對(duì)公司堅(jiān)定信心，亦為股價(jià)提供了良好的安全邊際。 
    繼續(xù)看好公司，維持買入評(píng)級(jí)。鑒于公司業(yè)績(jī)?cè)鷮?shí)，2016/2017年復(fù)合增速高達(dá)30%，同時(shí)是國(guó)企改革潛在標(biāo)的，外延跡象顯現(xiàn)，我們繼續(xù)推薦。預(yù)計(jì)公司2015/2016/2017年EPS 0.65元、0.88元、1.11元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)市盈率36X、27X、21X，合理目標(biāo)價(jià)30-31元。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：南通、武漢工廠銷售不及預(yù)期；整車市場(chǎng)銷售不及預(yù)期。