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>> 華泰證券-萊美藥業(yè)(300006)2016年公司態(tài)勢將繼續(xù)向好-160227
上傳日期:   2016/2/27 大?。?/td>   466KB
格式:   pdf  共3頁 來源:   
評級:   買入 作者:   姚藝,楊燁輝
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    2016 年公司業(yè)績將加速上行:經(jīng)過2014-2015 年兩年調整,公司大規(guī)模的固定資產(chǎn)投入已經(jīng)完成,而且定增也已完成,制約公司原主業(yè)(抗生素、特色專科、大輸液等)增長的因素(搬遷調試影響發(fā)貨、大規(guī)模的固定資產(chǎn)折舊、高昂的財務費用)均以消除。而今年全國范圍招標的啟動(全國24 個省2015 年下半年均發(fā)布了招標方案,2016 年將正式進入招標大年)將拉動埃索和烏體在全國放量增長,同時國家處理積壓批文以及出臺輔助用藥管理辦法也為埃索和烏體的推廣創(chuàng)造了良好環(huán)境,預計埃索全年將實現(xiàn)200 萬盒以上的銷售,烏體折合成低濃度將實現(xiàn)350 萬支以上的銷售。
    與TVM 的項目合作將繼續(xù)推進:公司2015 年參股了美股ARGS,其核心產(chǎn)品args-003(主治轉移性腎細胞癌,屬于全球領先的腫瘤細胞免疫療法)FDA 三期臨床數(shù)據(jù)的50%預計將于今年上半年公布,預計結果比較正面,最近ARGS 的股價非常強勢,近一個月逆勢從1.64 漲到近5.00 美元。而ARGS 也將拉開公司海外先進醫(yī)療項目引進的序幕,未來公司將持續(xù)不斷地從TVM 旗下全球先進領先的醫(yī)療技術(TVM有超過100 個投資項目)引入中國,進而打開公司未來成長空間。
    進軍醫(yī)療服務領域:公司今年將以納米碳為契入點進軍醫(yī)療服務領域,專注甲狀腺疾病的慢病管理,目前已組建了中國研究型醫(yī)院學會甲狀腺疾病專業(yè)委員會,與此同時對一批優(yōu)秀移動醫(yī)療項目也將進行卡位,目前已參股重慶信同15%股權,為公司未來發(fā)展注入新的利潤增長點。
    風險提示: 招標進度低預期,外延進展低預期
 
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