>> 國泰君安-風(fēng)帆股份(600482)-重組獲通過,業(yè)務(wù)添新花-160321
| 上傳日期： |
2016/3/21 |
大小： |
404KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
原丁，張潤毅 |
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此報告為加密報告 |
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此次重組獲得審核有條件通過，經(jīng)營范圍擴大并提出設(shè)立子公司議案，若重組完成后，公司將成為中國最大的動力平臺，軍工稀缺龍頭價值凸顯。維持2015-17 年EPS0.32/0.61/0.80元（重組后攤薄EPS 為0.68/0.88/1.18 元），目標(biāo)價54 元，維持增持。
重大資產(chǎn)重組獲得證監(jiān)會審核通過。2016 年3 月17 日公司重大資產(chǎn)重組獲得證監(jiān)會審核有條件通過。我們認為，此次重組獲得通過，審批風(fēng)險進一步下降，重組進程有條不紊地推進，若重組完成后，公司作為集團旗下唯一的動力平臺，稀缺龍頭的投資價值越發(fā)凸顯。
公司經(jīng)營范圍擴大，為未來業(yè)績錦上添花。公司修改章程，經(jīng)營范圍擴大：鋰離子電池及其材料的研究、制造、銷售，并提供鋰離子電池及其材料的技術(shù)服務(wù)。公司逐步把技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場優(yōu)勢，鋰離子電池較鉛酸電池有重量輕、容量大、壽命長、無記憶效應(yīng)等優(yōu)點，且不會對環(huán)境構(gòu)成污染。我們認為，公司未來的業(yè)績將受益于此次經(jīng)營范圍的擴大。
公司提出投資設(shè)立全資子公司議案，擬將化學(xué)動力資產(chǎn)注入其中。
據(jù)公司公告稱，提出議案：擬以自有資金設(shè)立全資子公司，公司擬將化學(xué)動力（公司主營業(yè)務(wù)）資產(chǎn)逐步注入擬設(shè)立的子公司。我們認為，若議案通過，該舉動將會對公司長遠發(fā)展和布局有一定積極影響，逐步實現(xiàn)從生產(chǎn)經(jīng)營管理到股權(quán)管理的轉(zhuǎn)變
風(fēng)險提示：資產(chǎn)注入不及預(yù)期；資產(chǎn)重組進度低于預(yù)期。
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