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>> 華泰證券-萊美藥業(yè)(300006)一季度業(yè)績(jī)加速 全年公司將繼續(xù)向好-160411
上傳日期:   2016/4/11 大?。?/td>   468KB
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評(píng)級(jí):   買(mǎi)入 作者:   姚藝,楊燁輝
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    2016公司全年業(yè)績(jī)將繼續(xù)向好:經(jīng)過(guò)2014-2015年兩年調(diào)整,公司大規(guī)模的固定資產(chǎn)投入已經(jīng)完成,且定增也已完成,制約公司原主業(yè)(抗生素、特色???、大輸液等)增長(zhǎng)的因素(搬遷調(diào)試影響發(fā)貨、大規(guī)模的固定資產(chǎn)折舊、高昂的財(cái)務(wù)費(fèi)用)均以消除。而今年全國(guó)范圍招標(biāo)的啟動(dòng)(全國(guó)24個(gè)省2015年下半年均發(fā)布了招標(biāo)方案,2016年將正式進(jìn)入招標(biāo)大年)將拉動(dòng)埃索和烏體在全國(guó)放量增長(zhǎng),同時(shí)國(guó)家處理積壓批文以及出臺(tái)輔助用藥管理辦法也為埃索和烏體的推廣創(chuàng)造了良好環(huán)境,預(yù)計(jì)埃索全年將實(shí)現(xiàn)200萬(wàn)盒以上的銷(xiāo)售,烏體折合成低濃度將實(shí)現(xiàn)350萬(wàn)支以上的銷(xiāo)售。
    海外收購(gòu)預(yù)計(jì)還將繼續(xù):公司2015年參股了美股ARGS,其核心產(chǎn)品args-003(主治轉(zhuǎn)移性腎細(xì)胞癌,屬于全球領(lǐng)先的腫瘤細(xì)胞免疫療法)FDA三期臨床數(shù)據(jù)的50%預(yù)計(jì)將于今年上半年公布,預(yù)計(jì)結(jié)果比較正面,最近ARGS的股價(jià)非常強(qiáng)勢(shì),近一個(gè)季度逆勢(shì)從1.64漲到7.57美元。而ARGS也將拉開(kāi)公司海外先進(jìn)醫(yī)療項(xiàng)目引進(jìn)的序幕,我們預(yù)計(jì)未來(lái)公司將持續(xù)不斷地從TVM旗下全球先進(jìn)領(lǐng)先的醫(yī)療技術(shù)(TVM有超過(guò)100個(gè)投資項(xiàng)目)引入中國(guó),進(jìn)而打開(kāi)公司未來(lái)成長(zhǎng)空間。
    進(jìn)軍醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域:公司今年將以納米碳為契入點(diǎn)進(jìn)軍醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域,專注甲狀腺疾病的慢病管理,目前已組建了中國(guó)研究型醫(yī)院學(xué)會(huì)甲狀腺疾病專業(yè)委員會(huì),與此同時(shí)對(duì)一批優(yōu)秀移動(dòng)醫(yī)療項(xiàng)目也將進(jìn)行卡位(參股重慶信同),為公司未來(lái)發(fā)展注入動(dòng)力。
    風(fēng)險(xiǎn)提示: 招標(biāo)進(jìn)度低預(yù)期,外延進(jìn)展低預(yù)期
    
 
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