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我們認(rèn)為公司從團(tuán)隊(duì)、技術(shù)、資質(zhì)全面布局高端光學(xué)新品和汽車電子新業(yè)務(wù)，有望開啟新一輪高成長(zhǎng)。維持2016-18 年EPS 預(yù)測(cè)0.99 元、1.61元、2.44 元，參考行業(yè)可比公司估值，維持目標(biāo)價(jià)45 元，對(duì)應(yīng)2016年45 倍PE。
    誠意滿滿的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。（1）針對(duì)光學(xué)新品、汽車電子打造的國際超一流豪華團(tuán)隊(duì)已經(jīng)全部到位，此時(shí)推出為期4 年激勵(lì)計(jì)劃深度綁定引進(jìn)人才，是公司未來五年實(shí)現(xiàn)光學(xué)+汽車大戰(zhàn)略布局的根本保障。（2）我們認(rèn)為授予價(jià)格、解鎖條件較好平衡了激勵(lì)對(duì)象和現(xiàn)有股東的利益，體現(xiàn)公司滿滿誠意。
    無人駕駛?cè)a(chǎn)業(yè)鏈布局完成。（1）華東汽電是車身電子BCM 細(xì)分龍頭，專利技術(shù)+20 余家主力車廠前裝資質(zhì)+喬赟優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)，此次收購物超所值；（2）中控儀表+ADAS+車身電子控制，公司已完成無人駕駛?cè)a(chǎn)業(yè)鏈布局，依托華東汽電資質(zhì)優(yōu)勢(shì)，前裝重量級(jí)客戶持續(xù)突破可期，公司有望成長(zhǎng)為無人駕駛新龍頭；
    光學(xué)+汽車開啟新一輪高增長(zhǎng)。公司在汽車電子、雙攝、OLED 薄膜觸摸屏、3D 玻璃行業(yè)均屬龍頭，新品爆發(fā)將帶來極大業(yè)績(jī)彈性。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：光學(xué)新品投放進(jìn)度低于預(yù)期，客戶拓展進(jìn)度低于預(yù)期。