久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    投資要點(diǎn)：
    維持“增持”評級，維持目標(biāo)價(jià) 92元。公司預(yù)告，上半年盈利 5.2~6.1億元,同比增長60%~90%，再一次超出市場預(yù)期。我們預(yù)計(jì)公司上半年盈利為5.8~6 億元，增速80%~90%，國內(nèi)視頻直播業(yè)務(wù)和海外市場的快速發(fā)展保障業(yè)績持續(xù)高增長，其中海外市場成為新的增長引擎。
    我們維持2016-2017 年EPS 預(yù)測為1.83/3.02 元，目標(biāo)價(jià)92 元，維持“增持”評級。
    海外拓展+視頻直播雙輪驅(qū)動業(yè)績高增長，國際巨頭指日可待。直播等創(chuàng)新應(yīng)用推動流量爆發(fā)增長，現(xiàn)存的直播平臺將近200 家近80%直播平臺采用公司的CDN 服務(wù)，公司成為直播風(fēng)口的最大受益者。海外市場拓展上，公司憑借能夠提供具有競爭力的價(jià)格，收入有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長。我們認(rèn)為，公司有望復(fù)制國內(nèi)崛起經(jīng)歷，打造國際云服務(wù)巨頭。
    “云管端”全布局，加速向全球一流的云服務(wù)商升級。市場對公司的云服務(wù)戰(zhàn)略升級認(rèn)識不足。我們認(rèn)為，公司的發(fā)展戰(zhàn)略是以CDN網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，向云服務(wù)延伸，構(gòu)建托管私有云+CDN+社區(qū)云的云管端全布局的互聯(lián)網(wǎng)大流量平臺。憑借CDN 基礎(chǔ)平臺，分別形成托管私有云的差異化優(yōu)勢和社區(qū)云的成本優(yōu)勢，升級為全球一流的云服務(wù)商。
    催化劑：社區(qū)云放量，托管私有云業(yè)務(wù)放量。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)新業(yè)務(wù)推廣不達(dá)預(yù)期。