久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    投資要點(diǎn)：
    首次覆蓋給予增持評級，目標(biāo)價(jià)90元。預(yù)計(jì)公司2016-2018 年EPS為0.92/1.18/1.19 元，目前，國產(chǎn)軟件基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)2016 年平均PE為62.0 倍，但是考慮到公司新業(yè)務(wù)拓展以及大數(shù)據(jù)市場的前景，給予公司2016 年P(guān)E 為97.8 倍，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)90 元。
    國內(nèi)中間件領(lǐng)域的開拓者，未來PaaS 領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。公司的中間件業(yè)務(wù)在國內(nèi)處于領(lǐng)導(dǎo)地位，并在電信、政府、交通、金融領(lǐng)域?yàn)樾袠I(yè)翹楚公司提供服務(wù)，積累深厚。進(jìn)入“云時(shí)代”后，公司迅速布局創(chuàng)新業(yè)務(wù)，發(fā)力PaaS 領(lǐng)域，收購數(shù)字天堂，加碼軟件基礎(chǔ)設(shè)施；創(chuàng)新應(yīng)用開始體現(xiàn)營收，PaaS 領(lǐng)域增長十分值得期待。
    移動(dòng)端服務(wù)升級，全平臺化戰(zhàn)略凸顯。公司收購的數(shù)字天堂將加速下一代移動(dòng)中間件“MKey6 移動(dòng)云平臺”開發(fā)及推廣，深入金融和能源等垂直行業(yè)的深度定制解決方案的提供，對企業(yè)的2B2C 移動(dòng)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效分發(fā)和精準(zhǔn)營銷，與PaaS 共同并進(jìn)打造全平臺化戰(zhàn)略。
    收購微智信業(yè)，布局大數(shù)據(jù)領(lǐng)域。微智信業(yè)是國內(nèi)大數(shù)據(jù)信息安全產(chǎn)品及解決方案領(lǐng)先廠商，產(chǎn)品在三大電信運(yùn)營商、廣電、政府等客戶得到廣泛應(yīng)用。公司基于國產(chǎn)化帶來的市場機(jī)遇和衍生需求的考慮，通過收購微智信業(yè)整合大數(shù)據(jù)分析業(yè)務(wù)，可為東方通大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)產(chǎn)品提供安全保障，同時(shí)也能為公司的平臺化戰(zhàn)略提供有力支撐。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）主營業(yè)務(wù)市場競爭加劇，虛擬化及云端技術(shù)致使傳統(tǒng)中間件業(yè)務(wù)規(guī)模減少；（2）外延業(yè)務(wù)布局不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。