>> 東吳證券-興業(yè)銀行（601166）A股定增方案點評：夯實大股東控股地位-160801
| 上傳日期： |
2016/8/2 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
戴志鋒 |
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興業(yè)銀行股東較為分散，產(chǎn)業(yè)資本有所窺視；推出定增方案后，被“舉牌”的可能性大幅降低。
定增后的財務(wù)指標(biāo)變化：估值從16年P(guān)B從0.91倍上升至0.92倍，16年P(guān)E從5.59倍上升至6.1倍；16年底核心一級資本充足率從8.3%上升9.1%。
提升資本運營效率是關(guān)鍵。資本大幅提升，如果興業(yè)銀行能加大集團化和綜合化經(jīng)營，則補充資本能充分利用，否則短期對現(xiàn)有股東利潤略有攤薄。該項定增，對興業(yè)銀行股價略有正面推動。
風(fēng)險提示：經(jīng)濟下滑超預(yù)期
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