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其中 DMAC 產(chǎn)能為國內(nèi)最大，DMF 為國內(nèi)第二大、整體裝置規(guī)模、技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量在國內(nèi)均處于領(lǐng)先水平。旗下的浙鐵大風(fēng)擁有10 噸PC的生產(chǎn)能力，為目前國內(nèi)唯一一套擁有自主研發(fā)技術(shù)的PC 裝置。
    甲醇價(jià)格下跌，DMF、DMAC 受益。甲醇作為公司產(chǎn)品的主要原料，目前處于下行周期之內(nèi)，甲醇從15 年2500 元/噸左右，下降到目前的1800 元/噸左右，公司的成本在下降，主要產(chǎn)品價(jià)格平穩(wěn)，公司的毛利提升。
    順酐價(jià)格上漲，減虧進(jìn)行時(shí)。公司的主要虧損來源為子公司浙鐵江寧，今年順酐的價(jià)格經(jīng)歷了一波上漲，在上漲期間，原料LPG 的價(jià)格下跌，同時(shí)存在正丁烷和LPG 價(jià)格倒掛的現(xiàn)象，順酐毛利率大幅提升，公司減虧較為成功。
    PC 技改進(jìn)行時(shí)。公司目前已經(jīng)開始對浙鐵大風(fēng)的PC 項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)升級，以生產(chǎn)注塑級產(chǎn)品，拓寬產(chǎn)品牌號，滿足更多客戶的直接需求為目標(biāo)。未來公司將主要以生產(chǎn)專業(yè)級的PC 為主，替代目前的通用級產(chǎn)品，并且預(yù)計(jì)公司未來將PC 進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，在成本端變化較小的情況下，毛利會(huì)有較大提升。
    國企改革預(yù)期強(qiáng)烈。公司的母公司浙鐵集團(tuán)并入浙江省交通集團(tuán)，整個(gè)集團(tuán)公司的體量更加龐大，浙江省資本證券化75%的任務(wù)將更難完成，集團(tuán)對唯一上市平臺進(jìn)行改革和資產(chǎn)注入的可能將更加迫切。
    公司盈利預(yù)測及投資評級。公司主業(yè)發(fā)展穩(wěn)定，PC 的注入給公司帶來新的盈利增長點(diǎn)，同時(shí)，國企改革的預(yù)期較為強(qiáng)烈，我們預(yù)計(jì)公司2016 年-2018年的營業(yè)收入分別為30.81 億元、38.31 億元和54.45 億元，歸屬于上市公司股東凈利潤分別為0.79 億元、2.12 億元和3.72 億元，每股收益分別為0.14 元、0.38 元和0.67 元，對應(yīng)PE 分別為50X、19X、11X，給予“強(qiáng)烈推薦”評級。