>> 方正證券-潮宏基(002345)公司財報點評：K金首飾業(yè)務(wù)毛利穩(wěn)定，時尚產(chǎn)業(yè)外延穩(wěn)步擴張-160730
| 上傳日期： |
2016/8/3 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
韓旭 |
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提升客戶消費體驗，深度挖掘存量客戶資源
公司采用“全網(wǎng)營銷”模式拓展主業(yè)，進一步升級O2O 聯(lián)動營銷模式，滿足消費者不同場景的服務(wù)需求，自有平臺關(guān)注數(shù)同比增長7 倍。注重引流的同時增強客戶服務(wù)管理，強化品牌復(fù)合媒體傳播，重視消費者體驗，跨品牌會員成交轉(zhuǎn)化提升。
時尚產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈多品牌戰(zhàn)略持續(xù)穩(wěn)步推進
公司積極與時尚產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈內(nèi)伙伴合作，除女包、皮具外，陸續(xù)合作推出鞋襪、絲巾、飾品等多元產(chǎn)品線，參股公司拉拉米上半年收入保持翻倍增長，獨家總代理34 個品牌，品牌運營經(jīng)驗豐富，為時尚產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈多品牌戰(zhàn)略發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
盈利預(yù)測與估值：
不考慮外延并購，預(yù)計2016-2018 年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入28.32 億元、30.35 億元、32.84 億元，實現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤2.89 億元、3.31 億元及3.86 億元，EPS 分別為0.34 元、0.39 元和0.46 元，對應(yīng)2016-2018 年P(guān)E 分別為29.61 倍、25.81倍、22.16 倍。維持公司“強烈推薦”評級。
風險提示：外延進度低于預(yù)期；珠寶行業(yè)增速低于預(yù)期。
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