>> 興業(yè)證券-楚天科技(300358)：打造醫(yī)藥智慧工廠，力爭成為一流EPC服務商-160807
| 上傳日期： |
2016/8/8 |
大小： |
597KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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增持 |
作者： |
成尚汶，施名軒 |
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公司2016年上半年實現(xiàn)綜合毛利率44.81%，同比增加3.39pct，主要由于公司海外市場收入大幅增加，報告期內(nèi)新產(chǎn)品銷售收入較上年同期大幅增加所致。
募投項目有利于實現(xiàn)公司"一縱一橫一平臺"的發(fā)展戰(zhàn)略。公司積極完善產(chǎn)業(yè)鏈的布局，鞏固核心競爭力并培育新的利潤增長點，推動業(yè)績增長。募投資金主要用于公司智能化物流倉儲系統(tǒng)與后包工業(yè)機器人項目建設。 充分發(fā)展自動化信息化技術，力爭成為醫(yī)藥工業(yè)4.0智慧工廠整體解決方案EPC服務商。公司加速外延式并購，子公司經(jīng)營狀況良好推動母公司盈利增長。公司將從過去以銷售簡單產(chǎn)品或聯(lián)動線為主向提供醫(yī)藥裝備整體解決方案、制藥整廠項目工程總承包(EPC)和打造醫(yī)藥智慧工廠發(fā)展，這將成為2016年度下半年及未來增長的主因。
盈利預測及評級：公司積極拓展國際業(yè)務，并不斷推進智慧工廠建設，未來發(fā)展可觀。預計公司16-18年EPS分別為0.46/0.52/0.60元，對應當前股價PE為46x/40x/35x，給予"增持"評級。
風險提示：新產(chǎn)品推廣受阻；企業(yè)差異致使收購整合不順利。
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