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流域治理項(xiàng)目涉及水利、市政、園林景觀等多個(gè)專業(yè)，項(xiàng)目的順利實(shí)施需要擁有強(qiáng)大的設(shè)計(jì)能力和各專業(yè)之間的協(xié)同配合，中工武大是由武漢大學(xué)與中工國(guó)際共同出資，對(duì)原武漢大學(xué)設(shè)計(jì)研究總院整體改制設(shè)立的國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)，擁有城鄉(xiāng)規(guī)劃、建筑、水利、電力、市政、風(fēng)景園林、測(cè)繪、勘察等多項(xiàng)行業(yè)設(shè)計(jì)甲級(jí)資質(zhì)，中工武大下設(shè)水生態(tài)修復(fù)設(shè)計(jì)研究院，已經(jīng)完成了六十余個(gè)河湖水系的生態(tài)治理項(xiàng)目的設(shè)計(jì)工作，此次EPC 項(xiàng)目合同的簽訂，中工成功實(shí)現(xiàn)了水生態(tài)修復(fù)和流域治理從設(shè)計(jì)到工程總承包產(chǎn)業(yè)鏈的延伸。（2）中工環(huán)保戰(zhàn)略布局再獲突破，環(huán)保業(yè)務(wù)將成未來新成長(zhǎng)動(dòng)力。中工的環(huán)保業(yè)務(wù)已經(jīng)有三大布局：a.依托沃特爾在工業(yè)廢水零排放、海水淡化領(lǐng)域的布局。子公司沃特爾有全球領(lǐng)先的預(yù)處理+正滲透汲取分離技術(shù)，其首個(gè)商業(yè)化項(xiàng)目長(zhǎng)興電廠脫硫廢水項(xiàng)目獲得全球水峰會(huì)年度最佳工業(yè)水處理項(xiàng)目大獎(jiǎng)，2015 年又陸續(xù)獲得了長(zhǎng)興電廠、中石化中天合創(chuàng)、神華國(guó)能集團(tuán)王曲電廠、陽(yáng)煤太化等企業(yè) “零排放”項(xiàng)目。
    b.依托中工武大在流域治理領(lǐng)域的布局。未來有望以PPP 模式輕資產(chǎn)的做大流域治理業(yè)務(wù)。
    c.設(shè)立中工水務(wù)有限公司，未來將加強(qiáng)水務(wù)的投資和運(yùn)營(yíng)，投資運(yùn)營(yíng)能力的提升也有利于帶動(dòng)相關(guān)工程業(yè)務(wù)。（3）最受益人民幣貶值的標(biāo)的。15 年到現(xiàn)在RMB 已總共貶值9%左右，且處在貶值大通道格局未變。貶值后公司收入增長(zhǎng)大于成本增加帶來毛利率提升，企業(yè)存量和未來幾年新簽都將受益，盈利能力大幅提升，且RMB 貶值有利于提高公司海外接單能力。
    股價(jià)表現(xiàn)的催化劑：RMB 貶值預(yù)期加強(qiáng)；環(huán)保業(yè)務(wù)取得突破；獲得海外大單，業(yè)績(jī)超預(yù)期等。
    維持盈利預(yù)測(cè)，維持"買入"評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)公司16 年-18 年凈利潤(rùn)為12.93 億/16.16 億/19.36 億，增速分別為23%/25%/20%；對(duì)應(yīng)PE 分別為12X/10X/8X，維持買入評(píng)級(jí)。