>> 華創(chuàng)證券-永鼎股份（600105）海外EPC再中3億美金大單，大幅增厚未來2年業(yè)績-160829
| 上傳日期： |
2016/8/30 |
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pdf |
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強烈推薦 |
作者： |
束海峰 |
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該訂單分兩年執(zhí)行，按照10%凈利計算，上市公司占永鼎泰富51%的股份，歸屬上市公司預期增厚業(yè)績0.15 億美金，對應超過9000 萬人民幣利潤。
2. MOU 百億訂單在手，公司EPC 持續(xù)發(fā)力
本次項目和市場之前預期的百億人民幣的訂單并非同一項目，百億訂單工程目前仍處于等待總理府審批狀態(tài)，等待落地，我們框算百億訂單預期未來增厚上市公司利潤總計約5 億；
3. 致遠網絡持續(xù)發(fā)力，未來物聯網監(jiān)測將迎爆發(fā)
新興業(yè)務也同樣表現靚麗，永定致遠，信息安全新增核心標的，獨家獲得中國聯通的全國物聯網信息監(jiān)測項目，未來致遠一方面受益于流量業(yè)務不斷增長帶來業(yè)務需求不斷增長，另一方面受益于物聯網行業(yè)的爆發(fā)；
4. 投資建議
訂單執(zhí)行預期在明年，不影響本期業(yè)績；我們預期公司2016 年業(yè)績?yōu)?.53 億，2017 年業(yè)績上調為3.85 億（+0.4 億）；對應pe 為43x、28x，維持強推評級。
5. 風險提示：市場競爭激烈的風險；新業(yè)務開展低于預期的風險等。
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