>> 廣發(fā)證券-永鼎股份（600105）大數(shù)據(jù)注入公司新活力、大訂單為收入護(hù)航-160829
| 上傳日期： |
2016/8/29 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
謹(jǐn)慎增持 |
作者： |
劉雪峰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資后，公司持有永鼎致遠(yuǎn)44%股份，成為永鼎致遠(yuǎn)第一大股東，大股東現(xiàn)金增資將給致遠(yuǎn)的發(fā)展帶來積極影響。永鼎集團將其持有的永鼎致遠(yuǎn)36%股權(quán)所對應(yīng)的表決權(quán)委托給永鼎股份，公司將獲得永鼎致遠(yuǎn)79%的表決權(quán)，獲得永鼎致遠(yuǎn)的實際控制權(quán)永鼎致遠(yuǎn)收入增長迅速、業(yè)績承諾穩(wěn)健
移動經(jīng)營商近年來均加大對網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)的投入，永鼎致遠(yuǎn)的主打產(chǎn)品移動網(wǎng)日志留存與IP 溯源系統(tǒng)等，匹配客戶需求，導(dǎo)致業(yè)務(wù)量大幅度增加。根據(jù)公司預(yù)測，2016、2017 年營業(yè)收入分別可實現(xiàn)額為9916 萬和1.3億，同比分別增加100%、32%。而永鼎致遠(yuǎn)承諾2016 年、2017 年和2018年實現(xiàn)的經(jīng)審計的凈利潤不低于人民幣4500 萬元、5560 萬元和6550 萬元。
2016 年前5 個月實現(xiàn)利潤1559 萬，相比2015 年全年2058 萬的增速提升顯著，公司的承諾較為保守，完成概率大。
簽訂重大合同、提供未來三年穩(wěn)定收入來源
公司26 日公告稱，公司控股子公司永鼎泰富和哈爾濱電氣聯(lián)合體中標(biāo)孟加拉庫爾納200-300MW（雙燃料）聯(lián)合循環(huán)電站項目，中標(biāo)金額約為3億美元，折合人民幣22.55 億元。根據(jù)工期，項目將在三年內(nèi)完成，從收入的角度看，永鼎泰富將獲得項目99%（1%為哈爾濱電氣服務(wù)費）的收入，平均每年對公司收入增加超7 億元。預(yù)計16-18 年EPS 分別為0.23 元、0.27元、0.34 元，維持“謹(jǐn)慎增持”評級！風(fēng)險提示
公司其他地區(qū)海外電力總包業(yè)務(wù)的合同落地存不確定性；永鼎致遠(yuǎn)的行業(yè)天花板存在不確定性；其盈利能力能否隨規(guī)模增長保持存在不確定性。
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