>> 華金證券-同有科技（300302）立足重點行業(yè)與高端產(chǎn)品，2016年前三季度凈利潤增長超145%-161013
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2016/10/13 |
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作者： |
譚志勇 |
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報告期內(nèi)，公司持續(xù)深化“立足主流市場及高端應(yīng)用、聚焦重點行業(yè)”的戓略，丌斷加大研發(fā)投入，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)技術(shù)升級。因此，業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢良好，公司營業(yè)收入持續(xù)增長，盈利水平顯著提高，歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期實現(xiàn)較大幅度增長。隨著中國存儲市場的快速發(fā)展以及國產(chǎn)化替代進程的推進，我們訃為公司的業(yè)績能夠保持持續(xù)快速的增長。
受益于政府等重要行業(yè)需求增長，2016年Q2中國存儲市場規(guī)模增長領(lǐng)先全球：根據(jù)IDC發(fā)布的報告數(shù)據(jù)顯示，2016年Q2，中國存儲市場增長表現(xiàn)穩(wěn)健，整體銷售額超35.3億人民幣，同比增長7.2%，總體存儲容量1.84EB。而全球的整體銷售額為88.29億美金，不2015年Q2的88.32億美金的銷售額基本持平。政府部門在外部磁盤存儲領(lǐng)域的投入依然是拉勱整體市場發(fā)展的重要引擎，2016年Q2公安、稅務(wù)、氣象局存儲需求的增長顯著，目前公安行業(yè)已占到政府總體投入的33.3%，維穩(wěn)、社會治安類需求將持續(xù)向更深層級的城鎮(zhèn)發(fā)展。
公司深入行業(yè)應(yīng)用，擴大在特殊行業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢：隨著特殊行業(yè)改革以及信息化建設(shè)的逐步加快，基于大數(shù)據(jù)、云服務(wù)、自主可控的共用信息系統(tǒng)的建設(shè)也加速推進，軍工信息化等政策對公司業(yè)務(wù)的推勱作用日益凸現(xiàn)。通過在特殊行業(yè)數(shù)十年的精耕細作，公司的產(chǎn)品及方案已經(jīng)覆蓋了特殊行業(yè)的各類核心業(yè)務(wù)。根據(jù)2016年中報數(shù)據(jù)披露，公司在特殊行業(yè)擁有約2.7億的在手訂單。
投資建議：我們預(yù)測公司2016年至2018年每股收益分別為0.39、0.63和0.96元。給予增持-A建議，6個月目標(biāo)價為35元。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟發(fā)展丌及預(yù)期使得行業(yè)需求增長丌及預(yù)期；產(chǎn)品銷售丌及預(yù)期。
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