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長期主推品種，繼續(xù)看好。
    1、上市銀行股權(quán)趨于集中化，隨著股份行銀行瓜分殆盡，進(jìn)一步關(guān)注城商行，最優(yōu)選擇就是分散的北京
    ①國有大行匯金和財政部持股比例高，持股高度集中。四大行的財政部和匯金合計持股均超過50%，交通銀行財政部持股26%，匯豐持有19%，社保持有14%，合計占比59%。
    ②股份行股權(quán)結(jié)構(gòu)分化，股權(quán)結(jié)構(gòu)趨于集中。集團(tuán)公司持股銀行比例高，且有較強的增持動力。平安集團(tuán)持有平安58%股份，中信集團(tuán)持有中信銀行65%股份，光大集團(tuán)和匯金絕對優(yōu)勢顯著。另外，浦發(fā)前三大股東持股66%，華夏前三大股東持股60%。相對來說招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行股權(quán)相對分散，招商局集團(tuán)持有招商銀行30%股份，前五大股東占比52%，興業(yè)銀行大股東占比18%，人保占比11%，天安4.6%，前十大股東合計占比47%，民生銀行大股東18%，前8 大股東持股41%。
    ③城商行股權(quán)相對分散，北京最分散。近幾年股權(quán)未呈現(xiàn)集中化趨勢。寧波銀行最集中，前三大股東占比53%。南京銀行前三大股東占比41%,北京銀行前三大股東占比28%。新上市和擬上市的城商行中，杭州銀行集中度較高的杭州財政主導(dǎo)27%，澳洲聯(lián)邦銀行大股東20%，合計持股47%。其他三家持股亦是地方國資控股，但持股較為分散。
    2、股權(quán)爭奪仍激烈，參股價值亦值得關(guān)注。
    集團(tuán)控股的銀行，股權(quán)較為集中，股東力圖保證自己的份額，仍有增持動力。較為分散的股份銀行股權(quán)爭奪激烈，此前民生、招行和浦發(fā)的爭奪突出，可能取得控制權(quán)的銀行已經(jīng)瓜分殆盡，開始關(guān)注參股價值，二股東，三股東排位也逐步爭奪落定。隨著股份行銀行參股瓜分殆盡，進(jìn)一步關(guān)注城商行，最優(yōu)選擇就是分散的北京。
    各方舉牌動力仍強，保險、地產(chǎn)和外資均有動作。保險系積極舉牌增持，安邦、生命的舉牌，人保、天安、華夏人壽也不斷增持銀行股份。地產(chǎn)系此前，恒大舉牌華夏，后續(xù)陽光城入股興業(yè)、華遠(yuǎn)入股北京等。外資也積極參與，法巴增持南京。
    3、城商行多為地方國資主導(dǎo)，對參股方態(tài)度可能松動，對國企、央企和外資的參股是比較接受的，但對于民企和地產(chǎn)仍需觀察。
    城商行股權(quán)主導(dǎo)歸屬地方國資，上市銀行做為地方政府優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，大概率是不愿意分散股權(quán)，不愿意讓出大股東地位，但出資能力有限，上市銀行二級市場買入不可控，且銀行要補充資本，對于外來股東容忍度增加。從法巴增持南京銀行成為第一大股東來看，外資對經(jīng)營權(quán)的要求低，對財務(wù)收益要求更高，地方政府控制銀行高管任命進(jìn)一步控制銀行，持股可以有一定松動。而在反腐壓力顯著的時段，相比于民企可能更偏好央企和國企。
    4、二級市場增持獲得股東資格在部分銀行已經(jīng)逐步落實，后續(xù)關(guān)注銀監(jiān)會股東資格審批。
    5、新華聯(lián)增持舉牌，階段性減持概率低。如果為了股東資格，需要持續(xù)持有申請銀監(jiān)會審批，與公司溝通積極爭取進(jìn)入董事會，如果為財務(wù)投資更傾向長期持有。
    風(fēng)險提示：管理層變動。