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    除了伊爾美港華，蘇寧環(huán)球已通過(guò)醫(yī)美產(chǎn)業(yè)基金收購(gòu)11家醫(yī)美醫(yī)院及診所。再加上入股韓國(guó)ID健康、成立合資公司以及戰(zhàn)略投資更美APP。公司集團(tuán)已出資約14億進(jìn)行醫(yī)美的大幅拓展。在后續(xù)的人才培訓(xùn)持續(xù)進(jìn)行之下，有機(jī)會(huì)于未來(lái)兩年成為中國(guó)醫(yī)美連鎖龍頭（前兩大連鎖目前為美萊的26家以及藝星的14家）。 
    預(yù)期2016-18稅后凈利則分別為10.4億、14.8億以及19.2億，年復(fù)合增速達(dá)29.7%。EPS則分別為0.34、0.49以及0.63。其中醫(yī)美部門(mén)預(yù)估于2017-18年每年貢獻(xiàn)3億凈利。公司目前市值為280億，房產(chǎn)NAV保守估算為285億水平，處于安全邊際水位，未來(lái)有極高機(jī)會(huì)享有醫(yī)美板塊的額外溢注，建議增持。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：合規(guī)醫(yī)美增長(zhǎng)不如預(yù)期; 醫(yī)美拓展效率不如預(yù)期