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>> 廣發(fā)證券-新湖中寶(600208)權(quán)益法核算中信銀行股權(quán)將有利報(bào)表業(yè)績(jī)-161201
上傳日期:   2016/12/1 大?。?/td>   1131KB
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評(píng)級(jí):   買(mǎi)入 作者:   樂(lè)加棟,郭鎮(zhèn),金山
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根據(jù)中信銀行公告,銀監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)黃芳女士擔(dān)任中信銀行非執(zhí)行董事,黃芳女士是新湖集團(tuán)董事、副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān),新湖中寶董事,根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,中信銀行4.74%股權(quán)投資可按權(quán)益法核算,提升新湖投資收益并有利報(bào)表業(yè)績(jī)。
    地產(chǎn)銷(xiāo)售提供充裕現(xiàn)金流,互聯(lián)網(wǎng)金融更上層樓
    2016 年前三季度,新湖實(shí)現(xiàn)地產(chǎn)銷(xiāo)售137 億元,同比升87%,經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額39 億元,創(chuàng)公司歷史新高。繼續(xù)通過(guò)舊改等方式獲取上海內(nèi)環(huán)內(nèi)優(yōu)質(zhì)稀缺項(xiàng)目,可售建面124 萬(wàn)方、貨值高達(dá)1300 億元?;ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),繼續(xù)鞏固在金融全牌照資源的優(yōu)勢(shì),同時(shí)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上繼續(xù)深耕,ToC 端增資51 信用卡,通過(guò)融合金融和技術(shù)為個(gè)人金融服務(wù)提供創(chuàng)新型解決方案,To B 端與Wind 合作持續(xù)深入,專攻金融信息服務(wù)領(lǐng)域。
    在此次交易資產(chǎn)交割完成之前,暫不考慮中信銀行股權(quán)按權(quán)益法核算的影響,預(yù)計(jì)公司16、17 年EPS 為0.18、0.24 元,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)公司“地產(chǎn)+互聯(lián)網(wǎng)金控”雙主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略繼續(xù)推進(jìn),優(yōu)質(zhì)的地產(chǎn)資源為互聯(lián)網(wǎng)金控平臺(tái)的搭建提供了扎實(shí)的資金基礎(chǔ)。隨著To B 端和To C 端互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的完善,公司所持金融股權(quán)資源價(jià)值也將繼續(xù)提升,互聯(lián)網(wǎng)金控的業(yè)務(wù)邊界也將持續(xù)拓展。我們看好公司的長(zhǎng)期發(fā)展。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    行業(yè)調(diào)控影響公司明年地產(chǎn)銷(xiāo)售規(guī)模。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)推進(jìn)低于預(yù)期。
    
 
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