>> 廣發(fā)證券-金風科技（002202）Apple合作拓展品牌影響力，“世界的金風”進程不斷加速-161208
| 上傳日期： |
2016/12/8 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
陳子坤，王理廷 |
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本次系公司與Apple 首次合作，共同推動綠色電力供應(yīng)鏈目標。
借力Apple 探索國際化征程
作為全球知名的電子產(chǎn)品生產(chǎn)商，Apple 正在推動實現(xiàn)全球范圍內(nèi)所有設(shè)備供電可再生能源100%應(yīng)用。與Apple 合作將提升公司的品牌影響力，建立作為風電整體解決方案提供商的國際形象，為將來拓展國際風機市場、開發(fā)海外風電項目打開想象空間。并且公司還將有望與Apple 生產(chǎn)企業(yè)簽署直購電協(xié)議，提升Apple 國際環(huán)保聲譽同時將鞏固公司海外風電業(yè)務(wù)開展。公司截至三季度資產(chǎn)負債率高達67.73%，轉(zhuǎn)讓四家風電場實現(xiàn)出表可減輕公司財務(wù)負擔，輕裝上陣開啟國際化征程。
海外業(yè)務(wù)斬獲大額訂單，機組銷售走向全球
日前美國金風與Viridis 簽訂排他性意向協(xié)議，為懷俄明州1.87GW 的Viridis Eolia 風電場項目提供2.5MW 及3.0MW 永磁直驅(qū)機組，交付期至2022 年。Viridis 位于美國懷俄明州的梅迪辛博，持有和運營的可再生能源項目遍布北美、中美、南美及加勒比海地區(qū)。與Viridis 簽訂1.87GW 大額訂單，奠定未來海外機組業(yè)務(wù)增長基石。
風機巨頭受益行業(yè)基本面向好，維持買入評級
作為國內(nèi)風機巨頭，預計公司將穩(wěn)步增長，受益風電板塊基本面向好。2016-2018 年預計EPS 為1.23、1.52 和1.73 元/股，維持買入評級。
風險提示：裝機規(guī)模不達預期；回款進度低于預期
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