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高華證券-網(wǎng)宿科技(300017)網(wǎng)宿首次聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)網(wǎng)絡(luò)直播行業(yè)景氣指數(shù)報(bào)告》-161208
上傳日期:
2016/12/8
大小:
292KB
格式:
pdf
來(lái)源:
評(píng)級(jí):
買入
作者:
侯雪婷
下載權(quán)限:
無(wú)限制-登錄即可下載
(1) 網(wǎng)絡(luò)直播行業(yè)景氣指數(shù)從2016 年一季度的100 升至二/三季度的149/237,季環(huán)比增長(zhǎng)49%/59%。這是一個(gè)綜合指數(shù),為以下四個(gè)指數(shù)的加權(quán)平均值。(2) 網(wǎng)絡(luò)直播貨幣化指數(shù)從2016 年一季度的100 升至二/三季度的101/225, 季環(huán)比增長(zhǎng)1%/123%。該指數(shù)追蹤了直播平臺(tái)的公開(kāi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及融資和并購(gòu)活動(dòng)信息。報(bào)告顯示,行業(yè)的三季度貨幣化能力大幅改善,而且似乎正在步入整合期。(3) 網(wǎng)絡(luò)直播帶寬指數(shù)從2016 年一季度的100 升至二/三季度的116/150, 季環(huán)比增長(zhǎng)16%/29%。月度數(shù)據(jù)顯示,該指數(shù)在7/8 月份月環(huán)比增長(zhǎng)了14%/19%,主要受到6-7 月份歐洲杯和8 月份里約奧運(yùn)會(huì)的推動(dòng),但在9 月份開(kāi)學(xué)季里該指數(shù)月環(huán)比下降7% ,而10 月份月環(huán)比反彈了9%。(4) 網(wǎng)絡(luò)直播觀眾指數(shù)從2016 年一季度的100 升至二/三季度的132/209, 季環(huán)比增長(zhǎng)32%/58%。月度數(shù)據(jù)顯示,該指數(shù)在4 月份開(kāi)始上行(月環(huán)比上升17%),增速在7 月份創(chuàng)下峰值(月環(huán)比上升41%),但是8-10 月份增速顯著放緩。(5) 網(wǎng)絡(luò)直播主播指數(shù)從2016 年一季度的100 升至二/三季度的303/514, 季環(huán)比增長(zhǎng)203%/70%。月度數(shù)據(jù)顯示,該指數(shù)在5 月份激增了83%,主要受移動(dòng)直播App 增長(zhǎng)的推動(dòng),而且體育賽事直播帶動(dòng)7 月份出現(xiàn)了76%的又一環(huán)比增長(zhǎng)高峰。與觀眾指數(shù)的走勢(shì)相仿,主播指數(shù)也在8-10 月放緩(參見(jiàn)后文圖表)。
潛在影響
我們對(duì)網(wǎng)宿科技的評(píng)級(jí)為買入,因?yàn)樵摴緭碛懈咴鏊俸偷凸乐?,我們基?3 倍2018 年預(yù)期每股盈利計(jì)算的12 個(gè)月目標(biāo)價(jià)格為人民幣70 元。主要風(fēng)險(xiǎn):自建內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)(CDN)替代,來(lái)自云技術(shù)和電信運(yùn)營(yíng)商的CDN 競(jìng)爭(zhēng)
網(wǎng)宿科技股票研究報(bào)告
高華證券-網(wǎng)宿科技(300017)移出強(qiáng)力買入名單,等待自建CDN趨勢(shì)可預(yù)見(jiàn)性提高;維持買入評(píng)級(jí)-161116
中信建投-網(wǎng)宿科技(300017)直播業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇,CDN規(guī)?;鲩L(zhǎng)顯著,社區(qū)云、云安全、國(guó)際化全面推進(jìn)-161028
國(guó)泰君安-網(wǎng)宿科技(300017)三季報(bào)點(diǎn)評(píng):持續(xù)高速前行,云服務(wù)值得期待-161030
高華證券-網(wǎng)宿科技(300017)今年前三季度盈利中值較我們的預(yù)測(cè)低5%,短期面臨利潤(rùn)率壓力-161014
長(zhǎng)江證券-網(wǎng)宿科技(300017)營(yíng)收規(guī)模高速擴(kuò)張,中期利潤(rùn)增長(zhǎng)高保障-161031
廣發(fā)證券-網(wǎng)宿科技(300017)收入高增地位屹立,投入加大加速升級(jí)-161028
平安證券-網(wǎng)宿科技(300017)單季度增速略有放緩,中長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)依舊-161030
平安證券-網(wǎng)宿科技(300017)CDN持續(xù)高速增長(zhǎng),布局更廣泛內(nèi)容分發(fā)和云服務(wù)-161028
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