久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    我們看好公司未來業(yè)績穩(wěn)健增長
    除了戰(zhàn)略合作央視，啟動C2M 戰(zhàn)略外，首先，公司相對已經(jīng)成熟的集合店占比未來會不斷提高，且集合店盈利能力良好，其次，斯凱琦中國近年業(yè)績連續(xù)翻番增長，公司作為三大經(jīng)銷商之一，將直接受益，16 年公司新設(shè)的100 多家斯凱琦門店17 年將轉(zhuǎn)入成熟期，同時(shí)斯凱琦也將為公司推出高性價(jià)比鞋款幫助渠道下沉，17 年斯凱琦渠道拓展有望加速；第三，公司正在全面打造全渠道零售，提升體驗(yàn)，降低庫存，促進(jìn)銷售。
    16-18 年預(yù)測業(yè)績分別為0.95 元/股、1.15 元/股、1.44 元/股17 年市盈率20 倍，低于可比公司平均44 倍估值，維持“買入”評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    斯凱奇發(fā)展低于預(yù)期；國際館推進(jìn)低于預(yù)期；蘭亭集勢虧損風(fēng)險(xiǎn)。