>> 愛建證券-陸家嘴（600663）“雙輪驅動”將致力于打造“別致”地產(chǎn)商-170208
| 上傳日期： |
2017/2/8 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
劉孫亮 |
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公司還致力于旅游會展、城市綜合服務等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有效提升了區(qū)域投資環(huán)境，完善了服務功能。
商業(yè)地產(chǎn)和住宅開發(fā)同步發(fā)展。當下，雖然集團在上海具有大量的優(yōu)質資產(chǎn)，能夠保證公司商業(yè)地產(chǎn)運營的業(yè)績穩(wěn)步提高。但是從目前的情況來看，住宅開發(fā)依舊是保持現(xiàn)金流的主要方式，公司在住宅地產(chǎn)方面仍有提升空間。 ?打造金控平臺，實現(xiàn)雙輪驅動。集團公司旗下?lián)碛兄T多資質良好的金融資產(chǎn)，在一定程度上將為公司打造綜合金服平臺提供資源。而公司通過現(xiàn)金收購上海陸家嘴金融發(fā)展公司88%股權，從而獲得證券、信托及保險執(zhí)業(yè)牌照，經(jīng)營業(yè)務范圍也將從單一的地產(chǎn)轉變?yōu)椤吧虡I(yè)地產(chǎn)+商業(yè)零售+金融服務”多元模式，從而實現(xiàn)產(chǎn)融結合，未來擬將實現(xiàn)雙輪驅動的發(fā)展戰(zhàn)略，并打造成為金融控股集團。
加速國企改革步伐。 公司第一大股東—陸家嘴集團是上海市人民政府批準組建并重點扶持的五十四家大型企業(yè)集團之一，主要負責全國唯一以“金融貿(mào)易”命名的國家級開發(fā)區(qū)—陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)轄區(qū)內(nèi)的土地綜合開發(fā)和經(jīng)營管理。而公司自成立以來也一直致力于陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)的開發(fā)建設。隨著國企改革步伐的加快，未來公司有望獲得發(fā)展機會。
我們認為混合所有制改革的開啟，以及公司從單一開發(fā)商轉變?yōu)椤伴_發(fā)+建設+管理”，并且在金融領域的拓展都將有助用公司實現(xiàn)“地產(chǎn)+金融”的雙輪驅動。我們預計公司2016、2017和 2018年公司的 EPS分別為 0.673元、0.767和 0.855元。結合行業(yè)當前估值水平，我們給予陸家嘴 “強烈推薦”評級。
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