>> 光大證券-常鋁股份(002160)FDA認證落地，大健康業(yè)務布局加碼-170208
| 上傳日期： |
2017/2/9 |
大小： |
892KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
李偉峰 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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參股優(yōu)適醫(yī)療是公司大健康業(yè)務轉型的重要決策，此次獲得FDA 認證標志著Precifit Medical Ltd具備了申請注冊骨科產(chǎn)品美國FDA認證的研發(fā)、制造和建立國際質量體系的能力，產(chǎn)品有望在通過中國食品藥品監(jiān)督管理總局認證后進行國內(nèi)銷售。同時預計2017 年Precifit Medical Ltd 還將有其他FDA 產(chǎn)品認證落地，大健康業(yè)務布局繼續(xù)推進。此外，2016 年2 月公司對優(yōu)適醫(yī)療進行4000 萬元增資，此次FDA 注冊認證后公司將補足剩余2500 萬元增資，對優(yōu)適醫(yī)療持股比例將提高至25%。
“鋁加工+大健康”雙主業(yè)戰(zhàn)略布局繼續(xù)推進
大健康業(yè)務：公司大健康業(yè)務除了醫(yī)療器械外，還將在潔凈工程領域將形成橫向“藥廠潔凈+醫(yī)院潔凈+食品潔凈”和縱向“藥機設備+總包設計+項目施工”的業(yè)務布局。
鋁加工業(yè)務：公司鋁加工業(yè)務包頭常鋁“鋁水-鋁錠-鋁板帶箔”模式繼續(xù)控制成本，常熟本部、山東新合源汽車材產(chǎn)業(yè)鏈延伸，產(chǎn)品開始由按噸計價向按公斤計價轉變，產(chǎn)品附加值提高。
我們預計公司2016~2018 年EPS 分別為0.21/0.33/0.49 元，當前股價對應PE 分別為43x/27 x /19 x。公司醫(yī)療器械認證落地，是公司大健康戰(zhàn)略布局重要推進，體現(xiàn)公司“鋁加工+大健康”雙主業(yè)戰(zhàn)略的意愿和決心，未來公司繼續(xù)深入大健康業(yè)務布局值得期待，給予維持“買入”評級。
◆風險提示：鋁價不達預期
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