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基本每股收益0.98 元，同比增長(zhǎng)7.69%；每股凈資產(chǎn)7.16 元，同比增長(zhǎng)14.19%。擬每10 股派發(fā)現(xiàn)金股利1.78 元（含稅）。
    點(diǎn)評(píng)
    1. 非息收入快速上漲，占比大幅提升。營(yíng)收方面，2016 年公司實(shí)現(xiàn)利息凈收入252.45 億元，同比增長(zhǎng)5.31%，主要?dú)w功于生息資產(chǎn)規(guī)模上升；非息收入61.14 億元，同比增長(zhǎng)50.01%，占比由2015年的14.53%快速上升至19.50%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入58.22 億元，同比增長(zhǎng)49.30%，主要來(lái)自代理手續(xù)費(fèi)和銀行卡手續(xù)費(fèi)收入的增加。
    2. 負(fù)債經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。首先，表現(xiàn)在一般性存款占比明顯提升。2016年末公司類和個(gè)人類存款占比之和為83.22%，較2015 年末上升3.86 個(gè)百分點(diǎn)。其次，存款進(jìn)一步活期化。2016 年末存款的活期占比為38.94%，較2015 年末上升5.34 個(gè)百分點(diǎn)。
    3. 不良率與年初持平，資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定。2016 年末不良貸款余額93.18 億元，比2015 年末增加13.03 億元；不良貸款率為1.43%，與年初持平，低于行業(yè)平均。關(guān)注類貸款總額195.42 億元，較年初增加20.14 億元，關(guān)注貸款比例3.01%，較年初下降了0.11 個(gè)百分點(diǎn)。
    4. 投行資管業(yè)務(wù)進(jìn)展顯著，有助于經(jīng)營(yíng)模式的改善。投行資管業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入36.7 億元，增長(zhǎng)92%，實(shí)現(xiàn)各類資產(chǎn)投放1,843.26 億元，是上年的近三倍；報(bào)告期末理財(cái)資產(chǎn)余額3476.97 億元，較年初增長(zhǎng)50.78%。
    投資建議
    江蘇銀行上市首年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)和資產(chǎn)規(guī)模兩位數(shù)增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)模式改善，資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)可控。我們預(yù)測(cè)江蘇銀行（600919）2017 年和2018 年的EPS 分別為1.04 元和1.19 元，BVPS 分別為7.81 元和9.05 元，維持公司“中性”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    資產(chǎn)質(zhì)量加速惡化、負(fù)債經(jīng)營(yíng)成本上升、中間業(yè)務(wù)擴(kuò)張不達(dá)預(yù)期