>> 方正證券-航天信息（600271）政企信息集成業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張，內(nèi)生外延業(yè)績反轉(zhuǎn)預(yù)期強(qiáng)-170430
| 上傳日期： |
2017/5/2 |
大小： |
879KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
馬軍 |
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此報告為加密報告 |
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公司管理費(fèi)用維持穩(wěn)定，銷售費(fèi)用率由于本期業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致銷售人工成本良性增長所致。
3、預(yù)收款項(xiàng)同比增長80%，環(huán)比增速不減，顯示公司目前訂單情況充裕，以及產(chǎn)業(yè)鏈地位及競爭優(yōu)勢明顯。
4、2017 年看好公司在自主可控、金融科技領(lǐng)域的內(nèi)生及外延發(fā)展和布局，業(yè)績反轉(zhuǎn)可期。
5、繼續(xù)看好公司長期發(fā)展前景，預(yù)計公司2017-2019 年EPS 分別為1.02 、1.17、1.57 元，對應(yīng) PE 分別約為19.84、17.33、12.91 倍，給予“強(qiáng)烈推薦”評級。
6、風(fēng)險提示：營改增落地不及預(yù)期；自主可控項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期；金融科技業(yè)務(wù)外延不及預(yù)期。
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