久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    西藏譽(yù)曦大股東為譽(yù)衡集團(tuán)，并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)豐富確保后續(xù)進(jìn)展順利西藏譽(yù)曦為哈爾濱譽(yù)衡集團(tuán)100%控股的子公司，實(shí)際控制人為朱吉滿、白莉惠夫婦，譽(yù)衡集團(tuán)2016 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.84 億元，同比增長(zhǎng)11.28%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.00 億元，同比下降15.87%。譽(yù)衡集團(tuán)下屬另一家上市公司為譽(yù)衡藥業(yè)，主業(yè)為醫(yī)藥研發(fā)和制造，和信邦制藥只有部分傳統(tǒng)中藥業(yè)務(wù)產(chǎn)生重疊，基本不產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。譽(yù)衡在公司發(fā)展過(guò)程中有多次的外延并購(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，所以本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓預(yù)計(jì)將會(huì)順利完成。
    確保上市公司人員獨(dú)立，不會(huì)對(duì)信邦主營(yíng)造成不利影響西藏譽(yù)曦公告稱，暫無(wú)對(duì)上市公司現(xiàn)有員工聘用做重大變動(dòng)的計(jì)劃，并且不會(huì)對(duì)上市公司主業(yè)做出重大調(diào)整，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。我們認(rèn)為譽(yù)衡集團(tuán)原先以藥品經(jīng)營(yíng)主業(yè)為主，醫(yī)療服務(wù)和商業(yè)部分較少，并且在持股比例上并不具備絕對(duì)控股的地位，不會(huì)改變目前以安總為董事長(zhǎng)、孔總為總經(jīng)理的管理架構(gòu)布局。
    預(yù)計(jì)17-19 年業(yè)績(jī)分別為0.20 元/股、0.25 元/股、0.30 元/股公司是國(guó)內(nèi)少有的以醫(yī)療服務(wù)為重心，三大板塊協(xié)同發(fā)展的公司，分級(jí)診療模式清晰，本次大股東轉(zhuǎn)移并不會(huì)改變公司的質(zhì)地。預(yù)計(jì)公司17/18/19 年EPS 分別為0.20/0.25/0.30 元（2016 年EPS 為0.14 元）。目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE42/34/28 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    醫(yī)院擴(kuò)張整合低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；外延并購(gòu)不確定風(fēng)險(xiǎn)；