久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    多菌靈價(jià)格穩(wěn)定，對(duì)（鄰）硝基氯化苯將投產(chǎn)
    多菌靈當(dāng)前報(bào)價(jià)38000 元/噸，底部上漲12%，公司多菌靈產(chǎn)量居國(guó)內(nèi)第一，目前在產(chǎn)企業(yè)新單普遍排至第二季度，市場(chǎng)普遍反應(yīng)供給偏緊，環(huán)保趨嚴(yán)對(duì)藍(lán)豐生化、寧夏新安等傳統(tǒng)硫化堿工藝造成壓力，開(kāi)工難提升，同時(shí)公司變更募投項(xiàng)目為多菌靈上游對(duì)（鄰）硝基氯化苯，一期10 萬(wàn)噸預(yù)計(jì)將于今年下半年投產(chǎn)，多菌靈/甲基硫菌靈毛利率中樞有望上移。
    敵草隆價(jià)差擴(kuò)大，草甘膦庫(kù)存受益全年
    敵草隆當(dāng)前報(bào)價(jià)32000 元/噸，底部上漲45%，報(bào)價(jià)暫穩(wěn)，上游原材料對(duì)硝基氯化苯價(jià)格下滑，公司敵草隆價(jià)差有所擴(kuò)大，受益于油價(jià)上漲和巴西經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，甘蔗下游糖業(yè)和燃料乙醇景氣向好，敵草隆有望繼續(xù)量?jī)r(jià)齊升；草甘膦價(jià)格雖然近期有所下調(diào)至21000 元/噸，但是較2016 年同期仍然增長(zhǎng)20%，公司2016 年報(bào)顯示具有2.5 萬(wàn)噸除草劑庫(kù)存，庫(kù)存受益將惠及2017 全年。
    股價(jià)倒掛，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)加速
    公司定增低價(jià)為16.31元，當(dāng)前股價(jià)與定增價(jià)差距15%左右，嚴(yán)重倒掛，我們預(yù)計(jì)公司2017-2018年凈利潤(rùn)分別為2.5億、4.0億，對(duì)應(yīng)PE僅為21X、14X，考慮增發(fā)攤薄后，PE為26X、17X，繼續(xù)維持增持評(píng)級(jí)。