>> 東方證券-好想你（002582）公司增持表明信心，關注百草味發(fā)力-170606
| 上傳日期： |
2017/6/6 |
大小： |
407KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
肖嬋 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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根據(jù)公告，此次增持主體為公司控股股東/董事長、董事/郝姆斯副董事長、財務總監(jiān)、董秘、郝姆斯總經(jīng)理、營銷渠道負責人等6 人，均為公司核心高級管理人員。其計劃未來12 個月內(nèi)增持公司股份不超過1.19 億元，增持期間為2017 年6 月6 日-2018 年6 月5 日，并承諾本次增持公司的股票在增持期間、法定期限內(nèi)及增持計劃完成后六個月內(nèi)不減持所持有的公司股票。管理層的增持表明了對公司長期發(fā)展的信心，有利于穩(wěn)定公司股價。
二季度為電商銷售淡季，關注三季度百草味的發(fā)力。2 季度為電商的傳統(tǒng)淡季，百草味2 季度收入約占全年收入10%多。公司2 季度主要活動有：5.17吃貨節(jié)，公司與餓了么合作進行新零售嘗試，并聯(lián)合各品牌進行促銷活動和推出場景化新品，旗下的產(chǎn)品ip 形象——百草味抱抱熊的直播也吸引了大量的關注；在京東的6.18 購物節(jié)，公司將在整個6 月不斷推出高力度的產(chǎn)品優(yōu)惠活動。百草味還植入了近期的幾部熱劇，鹿晗主演的《擇天記》、朱亞文主演的《漂洋過海來看你》、以及蔣欣主演的《繼承人》，增強品牌曝光度，打造品牌實力。公司的積淀將為3 季度的發(fā)力奠定基礎。
百草味完成全年業(yè)績無憂，本部利潤有望改善。百草味今年承諾的凈利潤為8500 萬元，從一季度完成情況看，百草味完全全年業(yè)績承諾無憂。之前好想你本部商超虧損拖累業(yè)績，今年公司本部商超將扭虧，繼續(xù)夯實連鎖專賣渠道、本部電商快速增長，本部利潤有望改善。
財務預測與投資建議
我們預測公司2017-2019 年EPS 為0.45、0.63、0.81 元。我們預測百草味2017 年收入約為33 億元，好想你收入為10.7 億元。結合可比公司估值，我們給予公司2017 年1.8 倍PS，對應目標價為15.3 元，維持買入評級。
風險提示：食品電商銷售放緩，食品安全風險。
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