久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

先導(dǎo)智能的主要產(chǎn)品屬于鋰電池制造設(shè)備中的前端設(shè)備，包括分切機(jī)、卷繞機(jī)、疊片機(jī)等。并購?fù)瓿珊?，公司的鋰電池設(shè)備產(chǎn)品線覆蓋率進(jìn)一步提升，將在技術(shù)、客戶等方面充分發(fā)揮協(xié)同作用。
    2.泰坦質(zhì)地優(yōu)秀，將大幅增厚公司業(yè)績
    泰坦在鋰電設(shè)備后段技術(shù)實(shí)力高，客戶拓展能力強(qiáng)，2014-2016 年，泰坦?fàn)I業(yè)收入分別為0.13/0.93/1.80 億元，復(fù)合增速272%，凈利潤分別為-131/1185/5464 萬元，凈利率高達(dá)30%。
    泰坦承諾2017-2019 年凈利潤分別為1.05 億元、1.25 億元和1.45 億元。2016 年12 月，泰坦在手訂單約為10.41 億元，大概率將超額完成業(yè)績承諾，有望大幅增厚公司業(yè)績。
    3.下游高速擴(kuò)產(chǎn)，公司作為龍頭將充分受益
    新能源汽車是國家重點(diǎn)支持領(lǐng)域，按照“十三五”規(guī)劃，2020 年產(chǎn)銷目標(biāo)200 萬輛以上，年復(fù)合增速將達(dá)到40%以上。今年經(jīng)過前期的調(diào)整，5 月新能源汽車產(chǎn)銷同比分別增長38.2%和28.4%，超過市場預(yù)期，行業(yè)復(fù)蘇跡象明顯。同時(shí)雙積分政策利好，成為車企新的生產(chǎn)動(dòng)力。我們認(rèn)為下游產(chǎn)能將持續(xù)向龍頭集中，并且擴(kuò)產(chǎn)有望持續(xù)。
    公司是國內(nèi)鋰電設(shè)備龍頭，與CATL 有長期穩(wěn)定的合作，同時(shí)在積極拓展比亞迪和松下等知名鋰電池生產(chǎn)商，從公司的技術(shù)實(shí)力和客戶戰(zhàn)略來看，將有望充分受益行業(yè)的快速發(fā)展和集中化。
    4.盈利預(yù)測
    預(yù)計(jì)公司17-19 年凈利潤5.09 億、7.46 億、9.97 億，對(duì)應(yīng)EPS1.25 元、1.83 元、2.44 元，對(duì)應(yīng)PE 為35X、24X、18X，維持推薦評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：
    政策風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)