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公司公告解釋業(yè)績同比大幅提升的原因是：煤價(jià)同比上升，科學(xué)安排生產(chǎn)，公司內(nèi)部管理持續(xù)提升。
    我們認(rèn)為這一業(yè)績超預(yù)期，這意味著2017年2季度歸屬母公司凈利潤27億元到30億元，環(huán)比增長0%到11%。上半年煤價(jià)前高后低，秦皇島5,500大卡動(dòng)力煤價(jià)格2季度均價(jià)607元，環(huán)比減少1.3%。2季度的煤價(jià)有所回落，但公司仍然實(shí)現(xiàn)了業(yè)績正增長。我們認(rèn)為可能與2季度煤炭產(chǎn)銷量增長，成本控制有關(guān)。我們?cè)A(yù)計(jì)公司17年歸屬母公司凈利潤85億元，每股收益0.85元，目標(biāo)價(jià)8.50元。我們將在中報(bào)公布后繼續(xù)上調(diào)盈利預(yù)測(cè)和目標(biāo)價(jià)。預(yù)計(jì)上調(diào)盈利預(yù)測(cè)后，17年市盈率重回8倍以下，估值優(yōu)勢(shì)十分明顯（行業(yè)平均16倍），與其動(dòng)力煤龍頭的行業(yè)地位，優(yōu)秀的盈利能力（噸煤凈利近100元），鐵路瓶頸改善后其盈利能力進(jìn)一步的提升空間，較好的成長性（陜北礦區(qū)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放：18年小保當(dāng)一期800萬噸，袁大灘500萬噸投產(chǎn)），并不匹配，我們認(rèn)為股價(jià)被低估，維持買入評(píng)級(jí)。并繼續(xù)作為我們的首推股票。在目前的動(dòng)力煤旺季，預(yù)計(jì)股價(jià)仍有較好的表現(xiàn)，并可能帶動(dòng)整體板塊良好的業(yè)績預(yù)期。