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考慮可供出售金融資產(chǎn)公允價值的變化（即其他綜合收益的變化），則公司上半年實現(xiàn)綜合收益0.67 億，同比大幅增長7 倍。
    回歸信托主業(yè)，信托業(yè)務收入大幅增長是最大亮點。上半年公司實現(xiàn)信托業(yè)務凈收入4.05億，同比增長54.8%，環(huán)比增長34.6%，收入占比為78.1%。信托收入大幅增長的主要原因是信托資產(chǎn)大幅增長，報告期末信托資產(chǎn)為3563.7 億，較上年末增長40.4%，較一季末增長16.7%，我們判斷通道業(yè)務由基金子公司和券商資管逐漸回流信托公司是信托資產(chǎn)規(guī)模大幅增長的主要原因，雖然通道業(yè)務報酬率較低，但短期內信托公司業(yè)績表現(xiàn)仍將受益于規(guī)模的大幅增長。
    固有業(yè)務收入貢獻占比下降。公司上半年固有業(yè)務收入（利息凈收入+投資收益）占比為21.9%，其中利息凈收入為0.18 億，同比減少83.8%，一方面是公司發(fā)放貸款規(guī)模有所下滑，另一方面是公司通過中國信托業(yè)保障基金獲得資金的利息支出大幅增加；投資收益（包含公允價值變動損益）為0.94 億，同比減少50.8%，主要原因是處置可供出售金融資產(chǎn)獲得的投資收益大幅減少。
    公司重啟再融資計劃，繼續(xù)探索金融控股發(fā)展之路。2017 年1 月公司啟動非公開發(fā)行股票方案，但受到2 月出臺的再融資新規(guī)之融資間隔不少于18 個月的規(guī)定的限制，再融資計劃擱置，6 月27 日重啟，但再融資計劃由定增改為配股，配股比例為0.3，預計募集資金不超過30 億，擴充資本，用以做大信托業(yè)務規(guī)模以及繼續(xù)探索金融控股之路。維持“增持”評級，不調整盈利預測，若公司2018 年完成配股，考慮股本攤薄，則EPS 調整為0.17元、0.21 元和0.25 元，對應最新收盤價的PE 分別為34 倍、27 倍和23 倍。