>> 廣發(fā)證券-興業(yè)礦業(yè)（000426）盈利能力提升，成長空間打開-170801
| 上傳日期： |
2017/8/2 |
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| 459KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
巨國賢，趙鑫 |
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銀漫礦業(yè)二期5000t/d 鉛鋅系統(tǒng)預計于18 年底可提前實現試生產（原定20 年試生產）。二期達產后，銀漫礦業(yè)主要金屬產量預計分別為：鋅4萬噸，鉛5000 噸，銅5000 噸，銀350 噸，錫精礦中錫金屬量5500 噸，錫次精礦中錫金屬量2000 噸，銻金屬量2000 噸。
投資建議
預計公司17-19 年EPS 分別為0.42、0.62 和0.96 元，對應當前股價PE 分別為23、16 和10 倍，考慮到公司未來成長性，維持“買入”評級。
風險提示：一期技改及二期擴產進度低于預期；
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