>> 太平洋證券-浪潮信息（000977）新產(chǎn)品層出不窮，未來成長可期-170823
| 上傳日期： |
2017/8/24 |
大小： |
580KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
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作者： |
王文龍，徐中華 |
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服務(wù)器持續(xù)領(lǐng)先國內(nèi)市場，海外市場完成技術(shù)首發(fā)：公司基于技術(shù)優(yōu)勢及長期的產(chǎn)業(yè)積累，據(jù)相關(guān)第三方數(shù)據(jù)顯示，在2017Q1浪潮X86服務(wù)器銷售額居國內(nèi)市場第一，在4/8路服務(wù)器細分市場居第一。報告期內(nèi)，公司在美國發(fā)布了OR系列整機柜服務(wù)器，該產(chǎn)品集成了供電、散熱、管理以及網(wǎng)絡(luò)模塊于一體，主要應(yīng)用在超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心。
新產(chǎn)品層出不窮，未來成長可期：在人工智能領(lǐng)域，公司與百度聯(lián)合發(fā)布了SR-AI整機柜服務(wù)器，該產(chǎn)品將GPU和CPU物理解耦，64塊GPU之間全部采用PCIE協(xié)議通信，大幅降低延遲。公司還發(fā)布了"AI超級計算機"AGX-2和AI加速計算產(chǎn)品GX4等系列新產(chǎn)品。當前公司在國內(nèi)人工智能計算領(lǐng)域的市場份額超過60%，為百度、阿里巴巴、騰訊、奇虎、科大訊飛、Face++等諸多知名企業(yè)提供計算力支撐。在存儲領(lǐng)域，公司在布局關(guān)鍵數(shù)據(jù)存儲、全固態(tài)存儲業(yè)務(wù)后，發(fā)力統(tǒng)一存儲了市場，發(fā)布全新一代智能存儲G2平臺，提供"智能、迅捷、開放、融合"四大產(chǎn)品特性，涵蓋低中高系列存儲產(chǎn)品，可滿足不同行業(yè)客戶對存儲的差異化需求。通過創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷落地，夯實了公司未來成長基礎(chǔ)。
投資建議：我們預計公司2017年、2018年的EPS分別為0.84元和0.90元?；谝陨吓袛?，給予"增持"評級。
風險提示：服務(wù)器行業(yè)發(fā)展不及預期，新產(chǎn)品落地不及預期等
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