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同時，公司公告與弘云久康、嘉和美康共同投資設立久康一心信息技術有限公司（簡稱“久康一心”）。
    Q2 業(yè)績反轉
    公司17Q2 收入同比增長24.8%，但歸母凈利潤同比增長31.3%，在17Q1凈利潤同比負增長情況下實現(xiàn)業(yè)績反轉。主要因為部分Q1 該確認的返利延遲到Q2 確認。分區(qū)域看，云南實現(xiàn)約16%收入與利潤增長，廣西、貴州、及四川攀枝花公司實現(xiàn)盈利。成都公司由于今年5-6 月份大規(guī)模并購，預計到明年實現(xiàn)盈虧平衡。
    鞏固云南，拓展川渝和廣西，門店數(shù)量快速擴張
    17H1 公司門店數(shù)達4713 家，較去年底增加628 家，公司預計今年年底有望突破5000 家。除了傳統(tǒng)優(yōu)勢區(qū)域云南市場平穩(wěn)增長（+234），川渝和廣西市場通過并購實現(xiàn)門店數(shù)量劇增（+365），預計下半年廣西地區(qū)仍將有大量并購完成?？春霉驹诖ㄓ搴蛷V西復制云南的成功經驗，從而打開空間迅速成長。
    攜手阿里健康，積極應對處方外流大趨勢
    一心堂、弘云久康、嘉和美康在久康一心中的持股比例分別為40%/40%/20%，其中弘云久康為阿里健康的全資子公司。本次公司攜手阿里健康旨在應對“醫(yī)藥分家”及互聯(lián)網+的大趨勢，構建電子處方外流平臺，在云南省提供互聯(lián)網醫(yī)藥綜合服務，探索線下和線上結合醫(yī)藥零售新業(yè)態(tài)。
    全年成長確定性提高，維持“買入”評級
    預測公司17-19EPS 為0.79/0.95/1.13 元，同比增長16%/21%/18%，當前股價對應的估值為24/20/17x?？紤]公司外延整合逐步推進，全年業(yè)績成長確定性高，維持“買入”評級，目標價24.3-27.0 元。
    風險提示：并購后整合不達預期。