>> 財通證券-迪安診斷（300244）業(yè)績符合預期，產品+服務雙輪驅動，模式創(chuàng)新+技術創(chuàng)新比翼齊飛-170821
| 上傳日期： |
2017/9/1 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
沈瑞 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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財務費用達到0.45億元，同比增370%，主要是由于新增貸款及公司債導致。
全國實驗室布局即將完成，合作共建模式推進迅猛
上半年，銀川、福州、烏魯木齊順利開業(yè)，正在籌建吉林、河北、貴州、廣西、青海、海南和西藏省級實驗室，并加速向區(qū)域中心和二級中心進行下沉。合作共建是公司業(yè)務模式的升級版，綜合了對醫(yī)院提供檢驗外包服務、管理與運營咨詢服務、試劑及設備集中采購等各類服務。上半年公司合作共建業(yè)務增長迅猛，以二級及三級醫(yī)院客戶為主，業(yè)務量增長明顯，覆蓋市場新增四川、河南、內蒙古、云南等省份，并已在多家三甲醫(yī)院客戶延伸共建精準平臺，合作共建業(yè)務已成為公司未來三年新的業(yè)務增長點。
產品代理業(yè)務強化渠道整合，診斷產品銷售保持快速增長
隨著兩票制的推進，公司在全國范圍內進行了渠道整合，選擇擁有大量優(yōu)質的三級與二級醫(yī)院的渠道資源、人才團隊和豐富產品線的代理商為主，特別是羅氏診斷的優(yōu)質代理商。
強化研發(fā)，布局高端精準診斷技術
公司全力打造了病理技術產品轉化平臺、分子診斷技術產品轉化平臺、質譜技術產品轉化平臺，建立了國內技術水平一流的連鎖化質譜應用實驗室，打造全方位基因測序平臺與有效臨床推廣模式。
盈利預測與投資建議
預計公司2017～2019年EPS分別為0.64元、0.90元、1.28元，對應PE分別為41.9倍、29.6倍、20.9倍。維持公司“增持”評級。
風險提示
獨立實驗室布局不及預期，渠道整合不及預期
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