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預(yù)測2017/18年EPS為1.69/2.35元，結(jié)合A股相關(guān)標(biāo)的，給予其2017年26倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)60元。  
    自主車燈龍頭，進(jìn)口替代+高端產(chǎn)品行業(yè)滲透率提升，下游客戶進(jìn)入產(chǎn)品新周期。汽車大燈是最重要的外飾件，對汽車的顏值水平，舒適性與安全性起到重要作用。整車廠在車燈上的投入越來越高。目前國內(nèi)LED大燈滲透率僅為2%，國際平均為12%，我們認(rèn)為未來LED滲透率有望超過50%。公司重點(diǎn)客戶一汽大眾18-19年進(jìn)入產(chǎn)品新周期，帶動公司大燈業(yè)務(wù)快速發(fā)展。  
    智能車燈是未來主流方向，車燈附加值進(jìn)一步躍升。目前自適應(yīng)車燈已經(jīng)在高端車上搭載，未來車燈將融合更多智能駕駛輔助，提升駕駛安全。單價(jià)將由萬元躍升至幾萬級別，附加值大幅提升。  
    催化劑：一汽大眾新車型上市  
    風(fēng)險(xiǎn)提升：行業(yè)銷量下滑